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溪水长流：A股牛市黄金坑的一个节点
溪水长流 / 2021-06-20 14:48 发布
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周五大盘开盘涨跌不一，沪指小幅低开，深指创业板小幅高开，全天小幅反弹，成交两市全天继续破万亿，北向资金小幅流出，个股情绪尚可，红盘个股2600多家，涨停76家，绿盘个股1500余家，跌停10家，整体来说涨跌幅榜的强度都是一般比较平稳，板块上也出现了一些分化，润和的停牌对于科技股来说再没有确定新的接替龙头情况下会有压制，周末关于润和的消息也是铺天盖地，我的一半仓位也被扣在里面，对于他我就不多做评判了，涨了这么多后面放出来短期也都是情绪化博弈了，没啥技术性可言，唯一的就是跟背后的机构猜石头剪刀布了，对于投资来说短期靠资金，中期靠业绩这是最基本的道理。 02 今天我跟大家聊一下当前的一个主要因素，成交自从破了万亿之后一直在这个成交附近上下晃悠，没有特别的放大也没有特别的萎缩，这意味什么呢？意味着场外的大量资金并未入场，市场的赚钱效应主要靠的是场内的存量资金调仓博弈的结果，这一轮博弈的核心其实很明显，抱团股杀跌，低估值成长公司上涨（主要是科技和周期），外资近期也开始了不温不火的状态，从6.11号的调整以来外资也没有了之前的冲锋之势，只不过呢也没有掉链子，维持装死的一个状态。 03 为啥说场外的大量资金并未入场呢？咱们通过数据来说话，之前我说过双创50发行在即，是一个好消息，但是根据WIND数据显示，截至6月18日，共计有107只基金在本月开始发行，去年同期只有4只，如果说这是未来的数据那么截至6月18日，今年市场上新发行ETF产品共计138只，较去年同期的69只已实现翻倍增长，并且已经超过去年全年新发行ETF总数量。而且今年发行的规模达到了705亿已经超过去年全年的591亿元，别忘记这才过去了半年，而且本月还有107只发行，双创50也要开始了，这些基金募集完成后可不是跟散户一样马上一冲进场或者一把梭哈了，据6月2号的数据场外有2000多亿资金等待进场，而且不少机构资金正在从抱团股撤出，大量的资金出局也导致了资金不能马上匹配，所以说目前机构的仓位相对来讲是偏低的，这么多资金等待进场会导致一个什么样的结果，新韭和老韭都会有一个共同点就是做多动能存在了，但是老韭们会明白这么多资金往往不会追涨的，很容易挖坑，而且不是小坑，坑小了填不下这么多资金啊，不过短期来说机构的仓位偏低预示着即使短调幅度也不会特别的大，存量博弈行情会继续，等低估值轮动过一遍之后就要小心了。 04 另外从发行的基金来看还有一个非常明显的特点就是开始差异化，很多基金公司开始打出差异化竞争，比如针对动漫游戏类的，稀土类的、畜牧养殖类的、还有新能源汽车类以及零部件类的、车联网类等等，这也符合我之前讲过的从大白马龙头到细分产业链龙头的一个扩散，也就是说前几年的白马抱团们的上涨结束开始扩散到各个细分产业链龙头领域，所以这一段时间大家感觉到赚钱舒服了就是这个道理，不过呢他们现在也只是开胃菜罢了，我还是那句话，想想当初白马涨的有多疯狂，这些优质的高成长的细分领域龙头们会更疯狂，因为他们并不需要很多的资金就能推动起来。 05 总体来说，6月份的轮动存量博弈行情还会持续，所以短期继续把握科技行情的轮动，中期继续挖掘低位低估值的业绩成长类公司，而且短期即使调整幅度也不会大，所以要做科技轮动的调整要记得及时上车。中期的黄金坑何时出现我没办法给出答案，因为这个轮动还没轮动一遍，等科技轮动一遍之后大家才需要提防黄金坑的出现，现在大胆的上车就行了，而黄金坑的出现是牛市的冲锋号到时候别给自己吓尿了就行。
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