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美联储议息这件事,有几个干扰因素!
飞鲸投研 / 2021-06-16 18:41 发布
看别人脸色,是A股的一贯态度。
过去几年,A股经常受到
特某普 的干扰,时不时的 制裁、限制、打压等小动作就会让A股起波澜。现在甚至未来几年,A股又会在美联储加息的惊扰下运行,市场普遍预期美联储首次加息会有所提前。
导致目前A股下跌,特别是抱团股的再次深度调整,还是美联储惹的祸。北京时间6月17日凌晨2:00,美联储将公布6月利率决议;凌晨2:30,美联储鲍威尔将召开新闻发布会,对外公布相关决议结果。
全球流动性主要看美联储,这次决议有望对短期的全球资本市场产生较大的影响。目前,市场主流预计,美联储将继续以目前的速度购买债券,将在2023年发出加息信号,而目前加息的可能性为零。
其实这次决议的时间外界早就知道的,为何临近决议日的前一天A股才出现这么大的反应,主要还是不确定性太高。从今天的A股市场表现来看,多头基本没有任何反抗,空头一路直下,说明这个时候资金都在谨慎,谁也不敢轻易进场,等待这煎熬的一夜。
那为何说不确定性高,主要还是美国主导流动性的一些数据出现了很大分歧。
第一个就是通胀方面,美国5月CPI同比大涨5%,超预期的4.7%,增速创2008年8月以来最高。5月份PPI同比上涨6.6%,增速创2010年以来最高。
原材料价格的攀升加上需求端的释放,导致相关产品价格继续攀升,数据显示,5月对明年通胀的预期中值连续第七个月上升,达到4%,对未来三年通胀的预期从3.1%小幅上升至3.6%,通胀水平远远高于了美联储此前提到的通胀控制在2%左右的水平。这个数据下,缩减流动性是有必要的。
第二个就是非农就业数据,4月美国非农就业人数仅增加26.6万,这远远低于预期的100万人,5月非农人数增加55.9万,再度低于预期的67.5万。与疫情前水平相比,非农就业人数5月依然大幅减少760万。
所以,从整体数据上来看,新增就业只有疫情损失的四分之一。这个数据下,又不足以支撑缩减流动性。
在这样分化的数据下,市场很难断言美联储的动作,所以才有了较高的不确定性,临近前夜开始离场避险。
至于加息,一定回来,只不过现在美联储依然相当纠结,一方面要面对通胀的压力,一方面又要考虑就业等,左右为难,导致随时都存在加息的可能,让市场处于紧绷状态。
从大环境看,靴子越早落地其实越好,不加息短期市场会回归平静,加息再跌一跌也就差不多了。尽管A股短期容易受到各方面的因素干扰,但支撑要素众多,坑会一个一个
的 填平。对于市场个股来看,抱团股再次出现集体调整,并不是公司出了问题,而是加息预期下对估值的被动调整,有些确实也出现了估值偏高的问题。
解决方式前面也一直在提,就是分子端的高成长会抵御杀估值,这个在前面是应验过了。春节以后抱团股的快速杀估值,后面快速修复的依然是高成长的品种,像通策医疗、药明康德等等,有些抱团股依然趴在地上,像三一、恒立液压等。
所以,即便有调整,对于高成长的方向,却蕴藏机会。
其实,市场就是涨多了跌一跌,跌多了涨一涨,专注自己熟悉的领域,有自己的节奏,才能避免被割。
……
国家粮食和物资储备局公告,按照相关会议关于做好大宗商品保供稳价工作部署,将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备。大宗商品过热有望被逐步抑制,这关系到众多企业的生存问题。
苏宁易购:张近东正筹划涉及公司股份转让重大事项。公司也挺奇葩的,主营业务连年巨亏,前几年还能靠变卖阿里的股份维持利润,现在该出手的都出手了,面对巨额的债务压力,或许只能通过卖身了。
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