开始你的表演：市场将围绕这只绩优大白马打明牌

晨报记者韩忠益

      很多机构投资者有专门用来监测北向资金的软件，通过对大A板块的资金跟踪，发现一些资金动向，因为事实一再证明，凡是被北向资金“瞄”上的板块或者个股，接下来的机会往往比较大。

      但是据记者观察：北向资金作为市场中最聪明、最敏感的资金，他们的短期进出并不具有真正的指向作用，就像KDJ指标，过短的分时数据往往不能说明问题，但是当拉长时间维度，资金流向形成趋势时，参考价值陡增。比如今年上半年的钢铁板块，北向资金从去年11月份开始加仓，一路加仓到今年5月，而钢铁指数则一路涨至5月，其间，钢铁股跑出不少大牛标的。

      本周在北向资金进进出出中，记者发现有一只股票始终处于加仓状态，这只个股就是中远海控(601919)。

中远海控前身叫中国远洋，2007年6月26日，中国远洋在上交所上市，发行价8.48元/股。上市首日开盘价15.52元。上市当年，曾经作为大蓝筹被市场追捧，股价最高时升至68.4元，较发行价上涨706.6%。但是随后，市场就遇到美国雷曼抵押款债券业务引发的倒闭事件，接着就是金融危机爆发，波罗的海干散货指数于2008年12月5日跌至663点，创历史新低。中国远洋也结束了好日子，股价随国际航运“崩盘”进入“衰退期”，公司在2011年、2012年，扣非净亏损分别为105亿、95亿；2013年，居然被实施退市风险警示处理，股票更名为“*ST远洋”，股价最低跌至2.68元。

        那段时间，有多少小散欲哭无泪啊，也许那时有不少股民割肉离场、发誓再也不进大A市场了。但是远洋运输业，本质上就是一个周期行业。周期衰弱，股价下跌；周期顺了，股价就坚挺，机会也就来了。

这两年的疫情，让全球经济陷入困境，出于防控需要，不少国家的制造业处于停摆状态，而疫情控制最为成功的中国成了全球经济的新引擎，物资需要源源不断地运往全世界，于是中远海控一下子咸鱼翻身。公司今年一季报显示：在货量方面：2021Q1货运量同比增长21%，其中跨太平洋、亚欧、亚洲区内、其他国际航线货量同比分别增长29%，12%，23%，19%；内贸航线运量同比增长21%；在运价方面，2021年Q1CCFI指数均值达到1961，同比上涨113%，环比上涨57%，公司单箱航线收入同比增长74%，环比增长33%。公司完成收入648亿元，同比增长80%，归母净利润154.5亿元，较去年同期的2.9亿元大幅增长，每股收益1.25元。

但这还没有完，上海航运交易所数据显示，2020年低点时，中国出口集装箱运价指数不足500点，而截至最新一期数据发布的今年6月4日，该指数已经上升至2373.77点，较5月28日当周数据继续上涨3.4%。这意味着中远海控在一季度业绩大幅增长的情况下，二季度还是业务繁忙。上海出口集装箱运价指数从不足千点，升至6月4日的3613.07点，说明运输企业价随量升。

     本周三，一直跟踪中远海控的中信建投分析师按捺不住兴奋，登高一呼：上调中远海控2021年盈利预测至775亿元！中信建投称，目前SCFI指数同比涨幅达285%，运价或将在未来一段时间继续创新高。在现有供应链极度紧绷的情况下，运价或将持续维持高位走势。中信建投预计中远海控2021/2022/2023年营业收入分别为2841亿元、2633亿元、2624亿元，净利润分别实现775亿元、620亿元、533亿元。考虑集运市场景气度高位运行，估值较前期8倍估值下降至6倍，对应股价为38元，较原有目标价28元涨幅为36%，较当前股价涨幅为74%。

    一年要狂赚775亿元，这是什么概念？在大A业绩排行榜上，去年业绩超过775亿元以上的，只有四大国有银行、招行、交行，以及保险股中国平安。被称为大A第一牛股的贵州茅台去年净利润为467亿元，今年券商对其一致预测值为540亿元，如果加上五粮液的244亿元预测值，两家酒企的盈利水平相加才能与中远海控旗鼓相当。

      记者看中信建投大幅调高中远海控的预测逻辑是清晰的，就是经济复苏支撑集装箱海运需求，一船（箱）难求现象至少到目前为止还没有得到真正缓解，运价持续攀升即是明证。加之2021年度公司美线签约工作已圆满完成，新合同已于5月1日开始实施。相较于上一年度，今年的合同价格有了较大提升。这说明，公司作为第一梯队的全球性班轮运营商之一，体现出较强的客户服务能力和创效能力。

     其实，中远海控骄人的业绩早就被机构盯上。从一季度末的持仓看，华安沪港深机会、华夏红利、华夏收入、华安核心优选等多只基金在一季度大举加仓中远海控。一季度末，中远海控成为了华安沪港深机会的第一大重仓股，持股数为1823.85万股；中远海控是华夏红利、华夏收入的第六大和第三大重仓股，也是华安核心优选的第一大重仓股。而正是这些机构的大举进入，过去一年中远海控A股股价，从2020年5月份底部的3.14元，猛涨至本周五收盘价25.88元，股价涨幅高达724%，总市值达到3069亿元。迄今为止，共有57家主力机构持仓量总计57.68亿股，占流通A股66.63%。

     在本周四中信建投研报发布后，中远海控拉至涨停，而当日，北向资金不再悄悄吸纳，而是大肆扫货1400万股左右，耗资3至5亿元。显然，中远海控在中期业绩公布前已经是一张明牌，该股还有10转3的分配题材，是一只真正的含权金股。市场将围绕这只绩优大白马开始博弈，股价最终是38元、还是48元，抑或更高，那就由市场说了算。