论大市场今天整体的亚太股市也是多数上涨的，上涨多集中在海运、造纸，精密仪器、医疗器械、制药、纺织等板块，这跟亚太区之外的市场需求有关，但是亚太股市涨幅有限，A股市场其实涨幅也有限。

这个观点扔出来是不是有点给今天的A股市场泼凉水了？

问题是A股市场是从一个疲软的状态来了一个突然的回马枪，大家觉得瞬间暖和了不少，但这种温度回升是有假象的，这就好比前天公司说员工每人扣200元，然后今天突然发通知说端午节给大家发过节费每人220元，大家好一顿激动涕零，感觉口袋里多了220元，其实呢？只多了20元，如果没有扣200元的事情发生，端午节发20元，你又会表现出什么样的情绪呢？我想肯定是不同的。

但情绪就是这样的，容易被点燃也容易被安抚，你别不相信，肯定这个时候有人会说，你知足吧，不管怎么说你口袋里多了20元，还不满意吗？

我承认朝三暮四的操作手段是有奇效作用的，我也喜欢这样的投资者和员工，不用我出多大力，自己就把自己说服了，还特满足。

但我更喜欢的是非常理性的投资者，话说A股市场今天的表现，其实是有着非常典型的结构性特征……

关键句：吃着碗里的本土股

A股的走势沙盘前几天咱们曾经推演过，这是咱们在提出问题的前提下来构建出来的，咱们提出的问题是，如果白酒是在去神化，那么从白酒为首的抱团股下来的资金会流向哪里？

1、以现金形式存在？2、流向实物资产？3、转股国产化概念？

以现金形式存在，咱们说过对于小规模资金可以，对于见不得人的资金可以，如果你的资金规模非常大，以现金的形式存在是有高昂成本的，因此这个可能性是非常小的，它一定要流动起来才有价值。

2、实物资产可以吗？恐怕也不容易，最大的实物资产就是房地产了，但房地产牢牢地关在不炒的笼子里，投向实物资产的回报率不那么诱人，时间周期长也不一定有保障。

那么最有可能的就是依旧在资本市场里打转，从眼下日益增加的开户投资者数量来讲，1.6亿左右的投资者基本上是国内的中产了，更多的有钱人参加的游戏，机会会更多。

资金去哪的问题解决了，下一步就是投哪里——

从眼下保护主义、本土化主义抬头的趋势来看，发展国产化、自主化是一个很容易上升到国家意志的选项，因此，很可能市场会有意无意的将流动性导向国产概念，这是非常明显的机会，我们说吃着碗里的，就是端自己的饭碗，本意就是国产化的意思，所以今天明显可以看出来结构性热点就在这里，今天的鸿蒙概念、芯片股概念上涨就说明了资金的偏向，我经常提到的新能源车板块、军工板块都属于这类范畴。

但是，市场涨幅有限，说明资金并没有一股脑儿的顾前不顾后，大家要注意今天的个股涨跌比1934：1962 接近1：1了，如果你说好，我认为只是因为光圈情绪被放大的缘故。

市场的涨幅有限，是因为市场在等美国今天晚上公布的通胀数据，这是可以评估美联储未来货币政策走向的，这是看着锅里的大事。

吃着碗里的，决定的是你投这个项目能赚多少钱，而看着锅里的大事，决定的是你手里的钱值不值钱的问题，两者都很重要。两手都要抓，两手都要硬。

在关注本土股之余，我们还须关注市场对通胀过热的这种担心，担心货币政策的突然转向。希望自己的配置能够对冲通胀过高带来的影响，希望自己的配置还能够应对货币政策有可能的突然转向带来的冲击。

有人说黄金、股票、国债通胀保值债券、房地产投资信托和大宗商品，比如原油等等能够抗通胀，不过郭树清也说过，参与金融衍生品投资的主要是机构投资者，非常不适合个人投资理财……普通个人投资者参与其中，无异于变相，损失的结果早已注定……

哪个场子里散户多，想想好像也就股票市场了，我不知道郭是不是暗指的是这个意思。

总结一句话，今天市场大涨，但也不用过于乐观，左手捂嘴乐的时候 ，右手也别闲着，小心驶得万年船。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。