原创   价值人生

一、2021年5月份投资总结

       2021年以来的实际组合包括场内组合、场外基金组合和港美组合的整体收益是6%。2011年至2021年5月份净值从1元至3.9505元。年化收益率是14.1%。

       2011年初至2021年5月份沪深300全收益指数是从1元到了2.1052元。年化收益率是7.4%。央视50全收益指数是从1元到了3.0399元。年化收益率是11.3%。

       本月上涨之后，沪深市场又到了一个相对中等偏上的位置。

二、本期持仓总结

     （一）场内组合持仓：

       场内组合权益类品种的前30只。

       招商银行、腾讯控股、中国平安、宁德时代、晶丰明源、五粮液、央视50、泰格医药H、华大基因、法拉电子、东方雨虹、科大讯飞、万科企业、海康威视、隆基股份、海尔生物、中芯国际H、汇川技术、美的集团、100红利、国检集团、芒果超媒、平安银行、顺丰控股、兴业银行、保利地产、口子窖、AI智能、华东医药、青岛啤酒。

       场内组合包括了公司组合和场内基金组合。其中单独计算的场内基金组合构建的组合1今年以来收益了+14.57%。场内基金组合重仓了央视财经50、AI智能和创新药等指数，可转债的折价切换策略也是比较好用。

     （二）场外基金持仓：

       场外基金组合和港美组合前6只。央视财经50、标普中国A股红利、全球医疗、睿远成长价值、LHC、中金优选300。

    场外基金组合其中2018年12月10日成立的指数基金贝塔组合，以Smart Beta基金和优秀基金持仓为主的基金组合。今年以来收益+4.39%，总收益是+45.09%。

      其中2019年10月31日成立的指数基金价值人生组合，集中做优秀基金和债券基金、货币基金的仓位平衡，今年以来收益+2.64%，总收益是+36.31%。

三、资产配置和定投

      沪深300指数的市盈率是18.63倍（2021年5月31日）（计算用股本=分级靠档后的自由流通股本*权重因子，即调整股本数和权重因子计算出来的数据）。根据中证指数公司的指数估值表格，随着上市公司的业绩披露完毕，5月初的计算用股本的市盈率的估值下降了7%左右，用总股本计算的只下降了4%左右。

      目前沪深300指数处于中等偏上的估值，也要结合业绩成长和利率等，做好符合投资者相应承受能力和计划的仓位配置。比如投资者长期计划仓位是60%至100%，计划目前半仓，那么目前仓位是80%。

      公司组合：本期进了泰格医药H，加仓了科大讯飞和邮储银行H等。本月重仓的招商银行、平安银行、华东医药、宁德时代、晶丰明源、海尔生物、科大讯飞、法拉电子、汤臣倍健轮番创出了历史新高。我的组合月总结也创出了历史新高，不及2月份春节的高点。这些公司很多都是央视财经50、创业蓝筹、创业成长、红利潜力、质量等指数的成分公司。把优秀的公司组合做成指数，像指数基金一样长期持有，争取在市场反弹的时候率先创出历史新高，在市场下跌的时候，跌幅空间小些，为未来再次创出历史新高做好准备。

      场内基金组合：本月仍然持有央视财经50指数和创新药指数基金，并且抄底了互联网指数。受到国内国外的影响，互联网巨头公司经历了一轮下跌，腾讯、阿里等巨头公司的市盈率最低下跌到了25倍左右。无论是用户消费，还是线上零售，还有广阔的各种场景消费市场，包括海外市场拓展、全球数字化业务，未来发展空间仍然很好。优秀的互联网公司具有研发精神，现金流也都很好。

      场外基金组合：长期组合是用场外基金做的，互联网指数基金非常适合长期组合配置。

       存量资金做好资产配置，增量资金暂不定投权益类的基金，继续积攒货币储备池。每次市场比较热的时候，很多平时对市场不屑一顾的投资者看到了市场疯狂，在市场中高区域的时候忍不住入市了，随后却又受不了市场的几年不涨，不是底部斩仓，就是看到稍微持平有盈利了斩仓，却卖在了市场中低区域。市场的高低是很难判断的，但是极端的情绪判断还是不难的。不判断市场高低进行长期持有是最好的，但是需要有方法，尤其是要有不贪婪入市的方法，不恐慌卖出的方法。比如现在我依然保持九成以上的存量仓位穿越牛熊，可是增量仓位暂不定投权益类的基金。这样，无论市场涨跌，我都会有计划执行的。

       跟踪一些基金等待有机会再上车。

       价值类型： 沪深300价值指数。

       平衡类型：央视财经50指数、恒生龙头指数、兴全合润混合、兴全合宜混合、兴全绿色、富国天惠成长。

       成长类型：中概互联ETF、恒生互联指数、创新药、广发小盘、AIETF。

备注：投资有风险、入市需谨慎。文中案例仅供说明投资理念使用。投资是非常个性化的事情，因为有人能够承受波动，有人不能。无论是标的还是方法，只有深度的认知，符合自己的投资理念，根据自己的情况做好个性化的长期稳定盈利的投资策略，坚持成熟的投资理念和投资体系，长期才能够有所提升。因为投资总会遇到各种事情，只有深度认知并且完善策略，才能坚持到最后实现稳定复利。