物联网市场成长进入加速期，AIoT芯片长景气周期已至

国泰君安指出，AIoT应用场景加速落地，智能单品渗透率持续提升，AIoT芯片作为底层支撑，长景气周期已至。

1）无线通讯芯片需求攀升，龙头厂商占据绝对优势

AIoT无线通讯芯片是实现互联互通的核心硬件，2021年全球AIoT连接数达到140亿个（YoY+20%）。

为了满足智能终端设备在多应用场景中的差异化需求，产品逐步向多通讯协议集成的方向发展，融入AI算法的AIoT通讯芯片需求攀升。

对企业在多协议集成、DSP处理功能优化、通讯标准升级、云平台对接等方面提出了更高要求，赛道壁垒将进一步加高，龙头厂商竞争优势更大。

2）消费类和智能安防设备率先爆发，SoC供应商最受益

①全屋智能化加速推进，硬件产品迭代叠加海外客户拓展，核心处理器需求有望量价齐升。

全球智能家居出货量增长率预计达17.5%，国内智能终端SoC企业抓住TWS耳机、家用机器人等高增长爆品市场需求，未来有望持续深入客户多样化终端产品中。

②AIoT赋能智慧安防，核心产品IPC SoC需求保持22%增速，同时供需错配背景下国内企业中高端AI安防产品有望加速渗透。

基于在以上两大场景中产品需求类型呈现多样化特点，因此拥有全面产品线布局的核心处理器SoC供应商将最为受益。

3）汽车与工业AIoT蓝海市场进入提速期

车规级/工业供应链验证壁垒高筑，行业先发优势强。

受益于汽车智能化发展加速，汽车存储器、智能座舱芯片等需求将实现爆发。目前国内全志科技、博通集成等为代表的企业均在汽车领域率先布局，先发优势显著，基于在车规级芯片领域的丰富技术积累，叠加公司开发实力与产品可扩展能力强，在车联网大潮中将最为受益。

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