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不要在黎明前的黑暗时刻下车，握紧手中的优质股权
优质股权收藏家 / 2021-06-02 12:21 发布
几年来
， “ 优质股权收藏家” 这个笔名， ， 、 、 。 ， ， 。 ， 。 ， ， ， 大家可以搜索
， ： 【 】 
一直以来，有读者私信我，没有干货！把我整蒙了，啥是“干货”？葡萄干、蘑菇干？我的文章主要是企业生意模式、投资逻辑和估值分析，我感觉都是很干的干货啊。
我明白，就是要股票代码，想抄作业呗！其实，抄作业也不是不行，但局限性很大。买好的，还得买的好，安全边际很重要。估值已经泡沫横飞了，抄作业就会比较麻烦。
以前讲过，投资要具备二个核心能力：一是，你要会深刻分析企业的生意模式，辨识企业经营的确定性。二是，要会客观理性的给企业合理估值。
今天，就给大家分享一下“干货”，提前申明：提到的个股不是推荐，仅供参考哦！
目前持仓10只
（ 见下图，儿童节收盘截图）已经够多了，感觉有点分散，我们持仓一般不会超过10家，都是投资收藏了很多年的优质股权，长的已经10年多了，短的也有快2年，除了一只是刚建仓不久，下文详细说明。 
其中，有一只爱慕股份是中的新股，我们的新股交易原则是
： 开板就卖，不开板，坚决不动！ “茅五片”是基石，高估也不卖，除非特别高估，超出合理估值的2倍 ！ ： ！ 片仔癀同样拥有无与伦比的生意，这三家属于既能走量，又能自主提价，更是带有奢侈品属性的消费品，属于典型戴维斯双击企业，高速增长确定性极高。 腾讯控股，曾经280买过，涨到470买过，后来跌倒300又买过，近期600附近，我们又补了一些，目前600左右大概率还是一个机会。
投资的核心是确定性。的社交属性、客户粘性和转换成本极高，护城河坚不可摧。刚公布的一季报，腾讯控股第一季度营收1353.03亿元人民币，同比增长25% ，第一季度净利润478亿元人民币，同比增长65%，还要怎样的业绩，才对得起PE只有26倍的腾讯控股
？ 以前讲过，腾讯控股是在变中寻找确定性，
“ 茅们” 基本是在不变中巩固自己的确定性，反正，都在不断增强自身的确定性。目前600左右的腾讯控股，是有一定安全边际的。天上下金子时，就要用大桶去接！ 长春高新，最近被爆锤，主要受传说中的集采影响，生物药近期集采可能性不大 ，金磊公开表示近期不会再有减持，持股比例依然8%以上。没事，公司基本面没啥变化，产品依旧火爆，核心竞争力并未减弱。上周四和周五400出头，我们略微补了一点点仓位。长春高新股性很活，暴跌后爆拉的概率比较大。 云南白药，这家企业我研究的比较多，拿了6年多了，曾二次作为访谈嘉宾，参加专题访 谈，主题就是云南白药。云南白药2021年一季度，报表显示净利润-40.48%，乍一看好像爆了一颗大大的雷，真相是这样吗 ？不是的！主要是非主营投资业务亏损导致的，受今年一季度行情不好影响，但总体投资收益还是蛮好的。 我们不能看表面的净利润，云南白药的扣非净利润2020年增长26%，2021年一季度增长29%，说明主营业务，已恢复到了2018年以前的两位数增长。同时，云南白药前期，已跌破今年公司回购价上限125元/股，所以，上半年这波下跌，在110以下，我们又加了一些仓位。
云南白药是一家好企业，虽然增长和垄断不如片仔癀，但确定性极高。125元公司都亲自下场回购自家股票，我们110以下，有啥不能买的呢？
恒瑞医药的年报分析文章，我投稿到了网，在上市公司2020年度财务报表解读和企业分析，全国征文活动中，荣获二等奖，被授予【首席炼金师】荣誉。
对比欧美发达国家创新药企业，中国创新药企空间巨大。见下表：
中国创新药企业，研发投入及世界总排名，与中国大国形象明显不符。未来二十年，随着中国的强大，必然会出现强大的医药创新公司。恒瑞医药、中国生物制药和百济神州，研发费用长期居于前三位，比其他公司营收还高，强者恒强的马太效应，其他公司哪有逆袭的可能，未来它们大概率会成为中国的辉瑞、默克和强生。 个人觉得，医药板块，中药片仔癀、云南白药，西药恒瑞医药就够了，投资不用搞得那么复杂，又是疫苗、大分子、靶向治疗、CRO、UFO啥的 
。我是经济学研究生毕业，本科学的生物制药，反正我是看不懂。中国中免， 比较符合林园老师讲到的： 要做有钱人的生意，和穷人打交道的生意都比较苦 。例如贵州茅台和二锅头、片仔癀和其他大众中药品、BBA和吉利汽车，大家好好悟一悟，会有收获。 无疑，中国中免国内奢侈品龙头，垄断中国80%+免税品业务，服务对象绝对是中产阶级以上的富人阶层。这个也买的比较早，以前叫中国国旅，刚开始免税品业务时，我们就买了一些，后来持续补仓，150以上停止，我们就锁仓收藏了。双汇发展，今年上半年从63一路下跌至32元，接近腰斩。这家公司长年ROE30%+，就凭这一点，秒杀95%以上的上市公司，绝对是一家优质企业。去年受猪周期影响，上涨了接近280%，今年又受猪价下跌影响几近腰斩。我们在34元左右开始第一次建仓，公司现金流优秀，分红率高且持续，三大业务屠宰、冷鲜肉和高温肉处于绝对的龙头，况且随着环保压力和成本增加，屠宰的集中度会越来越高，双汇发展肯定会从中受益。我们觉得，下跌空间不大，上涨空间已经打开。 我们目前只持有这10家公司，但我们跟踪了近30家优秀企业，作为我们的备选股票池，例如：海天味业、泸州老窖、安琪酵母、伊利股份、爱尔眼科等，绝对是上市公司里的优质股权，我们是在等待时机。 不炒概念、不玩题材、不看主题，只专注公司基本面和估值 ！ 不玩击鼓传花的游戏！ 
广大股民喜欢买便宜货，觉得价格低于内在价值，好像有安全边际。其实，我的投资经验告诉我，安全边际有两种来源
： 一是价格便宜低于内在价值；二是增长带来安全边际，企业看似很贵，但是经过一段时间的高速增长，业绩提升，就不贵了。第一种死磕便宜货，业绩不增长，PE也起不来，白白浪费机会成本。第二种因为有高速增长，预期PE往往会不变甚至更高，你能充分享受业绩增长带来的收益。当然，为了买优质股权，也不能花太高的价，用透支1~2年业绩买入，问题不大。
死磕优质公司，不轻易换仓、只补仓、少交易
！ 不能在黎明前的黑暗时刻下车，躲过了下跌，大概率也会躲过上涨，千万别抗住了下跌，却躲过了上涨，那就惨了！ 散户要赚钱，华山一条道
！ ！ 先画好圈圈，出现安全边际时，就果断下手！ 关键是你要具备二个核心能力： 一是你要会深刻分析企业的生意模式，辨识企业经营的确定性。二是要会客观理性的给企业合理估值。做到这两点，剩下的就是心如止水的等待，不要怕短期下跌，也不要期待牛市，现在稀里糊涂赚了，明天还得连本带利赔回去
！ 凭运气赚来的钱，将来还得靠实力赔出去！ 更多优质公司深度研究、估值分析和投资建议，大家可以关注我们
【 】 好了，今天毫无保留，就和大家分享这些 ， 手都敲酸了随性所想，随心所写！原创不易 ， 。 以上提到的观点和个股，仅供参考， 希望对您有一些启发，欢迎点赞和评论哦！ 
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