5月收官，A股算是挺争气，几大指数均实现了月线级别的强势反击，深成指月涨幅近4%，沪指月涨幅接近5%，创业板指月涨幅超过了7%，这让从牛年春节过后就饱受非议的A股彻底扬眉吐气了一回。有人将这一胜利归结于人民币升值的功劳，很明显有点牵强，当然也有说通胀带来了货币收紧政策的放松，明眼人都看得出来理由也不那么站得住脚。其实，要我说还是自2019年初开始的本轮牛市并没有完全终结，外力因素导致市场在运行了刚刚两年出头的时候就开始了向下调整，而以往的规律大致两年半左右的牛市明显运行时间不足，所以在经历了一轮快速的回调之后市场又开始延续牛市的运行节奏。在前期分析市场时我始终不认为本轮牛市已经结束，也正是这个原因。从5月的市场运行情况来看，大盘在顶住了2月以来大幅回调的压力后借助于一些外力的加持，再次冲击到3600点上方，这也使得6月市场的关注度得到了进一步提升。

对投资者来说，一定要明白，行情延续的标志就是对于3636点的成功突破，也只有这样，我们才能看到大盘继续保持着对于3700点的再冲击态势，牛市的脚步也才真正得以延续。在此之前，你要做的，就是保持足够的耐心，特别是5月末沪指在3630点遇阻震荡的过程中更要戒急用忍，不盲目追高，而是等待指数的回落和修复，只有夯实了基础的大盘才能走的更高。5月最后一个交易日，呈现出明显的八二分化行情，以券商、银行为代表的权重股表现乏力，特别是A50指数更是全天处于弱势，这说明指数的压力比较突出，大盘继续回调的概率仍然较大， 6月的前半段，仍然要警惕这个回调过程的到来，当然，3500点区域还是一个重要支撑位，这也是未来多头的重要防守阵地，大道午线就在这个位置。不过，投资者也不必太过担心，毕竟通子线呈现着金叉态势，未来不断上移的通子线就会率先产生支撑，大盘在6月的机会还是不少。

说到机会，今日宁德时代市值突破万亿就非常值得一提。宁德时代作为新能源汽车产业链皇冠上的一颗明珠当之无愧。说到新能源汽车，投资者的印象中比亚迪似乎就是龙头品种。但观察大部分基金在新能源车主题上的投资就不难发现，其主要精力都是布局在动力电池领域，而在下游终端的布局则相对较小。因为动力电池在整个产业链中最为关键，占到整车成本的30%-40%，直接影响着电动汽车的续航和安全性。而在动力电池产业中上游材料的成本占比又最高，合计高达75%，其中正极材料成本占比在40%以上，其次分别是负极材料（15%）、隔膜（12%）和电解液（8%）。根据这样的成本占比，上游原材料端的赣锋锂业、华友钴业，中游电芯龙头宁德时代几乎是新能源车各类主题基金的标配。目前宁德时代7个生产基地新增产能规划超500GW，相应的设备投资超千亿元。随着宁德时代动力电池迈入扩产高峰，龙头核心设备商充分受益。目前全球动力电池龙头竞争格局清晰，国内主要以宁德时代、比亚迪为代表，海外电池厂商主要有松下、LG、三星等。截至2020年底，6家龙头厂商合计产能约312GW，目前规划产能至2023年将增加至1253GW ，未来四年增幅将达4倍以上，龙头设备商稀缺性将逐步显现。在碳中和碳达峰的大背景下，随着政策端和车企端的加力以及私人消费的不断挖掘，新能源汽车在全球市场的渗透正在迎来新一轮提速，行业景气不断上行。预计未来几年新能源车行业仍会是新兴产业中增速较快的行业之一，从配置角度看，新能源车行业中竞争格局好、业绩增长快的龙头个股仍有长期投资价值。

展望6月市场，券商、银行为代表的大金融板块和以半导体、AR/VR为代表的科技成长性板块也依然可以继续关注，同时前期调整较为充分的部分消费、机械、化工等领域的龙头白马也会有表现的机会。此外，临近七一可以继续关注军工板块以及有色板块当中的铜和部分小金属。还有就是近期全球疫情反复，仍需关注抗疫相关的疫苗、器械、服务等医药细分子行业。今天还有一个大消息，重要会议指出，为了进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。消息一出，相关股票蹭蹭往上涨，我办公室里的小伙子却不是很开心，我问他为啥，他说他和老婆都是90后，又都是独生子女，现在养着双方4位老人。接下来，准备响应号召，再要他3个孩子。但就是不知道，如果未来干到65岁，家里这9口人房子够不够住。