实质上，医疗市场那么大，公司那么多。集采也不是对每家公司的影响都像心脉医疗那么夸张，甚至有些公司根本就不会有啥影响。医疗很多投资人作为资产配置的必需品，不可能不受资产的关注。更何况我国人口红利的大趋势是最大的利好，这些小的政策不可能改变大趋势。总有些公司会对医疗集采有较强的免疫力。

集采从短期来说：会造成情绪的打压，尤其是临近集采或者价格打压厉害的公司。中长期来说：已经被集采的部分细分领域一定会有核心公司走出来，被集采中标的公司一定会获得较大的市场，而没有被中标的几乎就很难生存，将很难有生存空间，以价格换市场，具备创新型的公司将会有市场、有定价权、有好的利润空间，长期下来自然会形成强的技术壁垒，从而形成垄断。

至此短期还是关注进口替代为主的公司，长期来看一定要盯住自主创新。展望未来，新一代自主创新或进口替代的医疗器械企业从更长期来看将会面临估值体系再造和成长提速的机会。

今天主要说说以下这5大类公司，集采政策对他们的影响可能较小，是需要重点关注投资的公司。

一、具备创新实力的医疗公司：包括各种赛道的公司，市场需求决定公司的未来，集采打压的是仿制药械，技术含量已经过时了的产品，拥有核心技术、核心竞争优势、壁垒较高的产品很难被集采，就算集采了，也能有自己的定价权。具体主要的公司有：恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、泰格医药、康龙化成、昭衍新药、凯莱英、博腾股份、复星医药等。

二、特色原料药：这类公司是医疗类公司的头部，决定着下游产业链的生存，对于那些简单的成品医疗药，大多公司都能销售的原料药容易被集采，而具备特色原料药的生产企业很难被集采。这类具体的公司主要有：天宇股份、普洛药业、仙据制药、九洲药业、司太立等。

三、医疗服务：特别其中的专科特色医院，具有很强消费属性，不受医保控费影响，高端高品质的特色服务能够吸引有高质量要求的人群排除医保的影响。这类公司主要有：爱尔眼科、通策医疗、欧普康视、美年健康等。

四、连锁药店：药品集采将为药店带来增量。未中标产品基本失去医院市场，只能寻求医院外市场的销售渠道布局。这对连锁药店来讲，将极大丰富药品种类、带来客流，同时也提高了议价能力。这类公司主要有四大药房：大参林、益丰药房、老百姓、一心堂等。

五、医美：这个赛道属于可选消费，属于高级消费，不靠医保报销，跟医保关联很小，是生活水平提高的必然需求。这个赛道主要有：华熙生物、爱美客、华东医药、昊海生科等。