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牛市?(第893期)
时空复利 / 2021-05-26 12:23 发布
额,大涨的令我目瞪口呆......
有人说又是一轮牛市,有人说是行情末端。
所谓一根大阳线,千军万马来相见。
其实每当有大波动,无论是大涨,还是大跌;
所有人都会想:是牛市要来了?还是熊市要来了?
但对我们来说,不重要。
放在早些年,我还会说;无论是向上的跳空缺口,还是向下缺口,能否回补,都是人心。
信的人多了,就会回补;反之,不会回补。
但现在已经懒得说了;因为这些依旧不重要。
毕竟就算知道原因,也没用,抓不住。
比如昨天的上涨,主因有两个;一是大宗商品价格暴跌,二是币圈暴跌,资金流出。
大宗商品价格大跌,降低通胀对于企业利润的腐蚀,从而央行对于流动性的收紧会有所减少。
可未来通胀究竟会如何演变,无法预测。
而这种上涨可能会因为通胀预期的变化而变化;既然无法判断未来通胀情况与预期,那么就算得知波动的原因,也抓不住这种波动。
真正重要的有两个;
一个是企业的长期利润,以及短期受到通胀的多大干扰。
二是企业的估值,是否具备投资价值。
无论是白酒,食品,还是医疗,从估值的角度看是拥挤状态。
二线白酒已经超过一线估值,而一线估值本就不低。
白酒指数56倍估值,属于高估范围。
食品与医疗涨幅的主要动力是估值拔高,是乐观预期,而非业绩增速的快速跟进。
拔高估值,乐观预期,跟年前有何区别?
目前真正具备价值的,都在这了:
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