探底回升是今日市场的典型走势，上证指数最终是涨0.4%，报收3441点。成交量相比昨天是略有缩量，但整体还是温和放量阶段。看来接下来上证指数要开始从下沿往箱体的上沿运行了，箱体的上沿在3500点附近。

今天盘面的走势除了周期股大跌这个鲜明特征以外，还有两个值得我们探讨一下：

1、消费股重燃激情时代。

消费股有点太过大了，不够细化。我们今天简单做一个细细的分类。

首先是白酒，白酒板块前段时间是持续大跌，贵州茅台都创了调整的新低，一度跌到了1866元，今天大幅反弹了4%。

白酒的盈利能力这点应该不用多说，整体问题不大。但增速与估值的问题是资金是否能接受的问题。部分品种估值还是偏贵，持续大涨的可能性并不高。

其实是医药。医药板块细分太多了，这一句两句说不完。我们也没有全面去研究，只是重点把握几个高景气度的细分赛道，比如眼科、化学发光、医疗服务、医疗美容等等。

这个板块当中有成长性确定性非常高的品种，最近涨幅巨大，比如说眼科的爱博医疗，虽然估值非常贵，但依旧不阻碍受到资金的追捧。还有口腔龙头通策医疗，最近持续反弹，涨幅高达58%。其实估值也是非常贵的，高达100多倍。

对于估值的问题其实是一种艺术。没法去量化哪个位置是合理的。还得根据行业的所处阶段，如果处于高速成长期且确定性高，市场往往能容忍高估。而处于成熟期，增速比较低的话，对应忍受的估值可能就偏低了。

最后说说食品类。调料品是食品类中增速排在前列的。今日海天味业大涨5.29%，龙二--中炬高新直接涨停报收。说到中炬高新市场关注度其实是非常高的，前段时间由于明星基金经理大幅加仓，出现拉伸吸引了不少关注度。然后最近是连续大跌，创了新低。最近公司又抛出了拟不超过6亿回购公司股份用于股权激励。

整体看食品类最近的跌幅也是很大，绝大部分品种还是偏贵，这里出现的大涨更像是短期的反弹。如果在这样的位置再往下跌15%~25%，机会则比较明显的。

2、持续阴跌的板块出现了超跌反弹。

这里面有两个板块比较典型。一个是软件板块，中国软件今天大涨了6.12%，该品种从129跌到如今42.96，跌幅比腰斩还差。

科大国创涨5.96%，这个形态已经走出了小多头。

石基信息涨5.2%，去年疫情受损的品种，股价持续的震荡调整，如今似乎底部平台慢慢形成。

软件板块的企业业绩参差不齐，很多品种由于业绩不佳，即便股价下跌了，估值仍然很贵。这就是典型的戴维斯双杀。

另一个板块是国防军工，今日午后大涨2.46%。对国防军工板块，其实这里很明显是一个挖坑动作，后续走强的概率非常高，这里一定要持续跟踪起来。5月6日的大涨阳线跟今日K线组合。接下来估计要收复下跌的黄金坑！

中航沈飞涨停、爱乐达涨7.59%、中航西飞涨4.8%，航发动力涨4.31%等等。一季报业绩超预期的品种最近都走出了多头，比如中兵红箭、爱乐达等等。有的时候我们多多挖掘板块内的个股比看整个板块的机会要更好一些。

今天的行情其实就是一个轮动。周期股被打趴下，前期持续大跌的品种趁机反弹。接下来几天估计周期股还会反复，那这类消费股还得顺势趴窝。目前参与市场交易的资金大部分是短线思路为主，没有太多耐心。一步三回头的交易方式，注定有些品种即使有趋势行情，赚钱体验感也不会太好。

我们重点关注的方向是高景气度行业、有较高增速的企业、估值相对合理的品种为主。尽可能减少短期博弈，不要被市场的情绪干扰了。坚守优质品种，必有厚报。