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接下来的两天让我们来聊聊识别上市公司财务造假的常见方法，记得保存反复查看，便于今后深入认识上市公司。

一、虚增收入

“凯哥，昨天我看了几家公司的报表，明白了好多，但是怎么能从中看出报表是否造假呢？”小萌放下正在写字的笔，想从凯哥那里找到答案。

凯哥抬头看了看小萌，身体往前倾了下：“净利润总额=（营业总收入-营业成本）+···+（营业外收入-营业外成本），财务造假往往会有两种手段一种是虚增收入，即增加营业总收入提高净利润、一种是虚降成本，即营业成本提高净利润。”

“凯哥那企业为什么不提高营业外收入、降低营业外成本呢？”小萌追问道。

“如果企业通过提高营业外收入、降低营业外成本来使财务造假，会显得公司不务正业，更容易引起别人注意。”

“原来如此”小萌点点头。

“我们先说下虚增收入，即增加营业总收入提高净利润财务造假方法。”

小萌迅速地拿起笔和本准备开始记录。

“我给你说一个真实的例子，银广夏公司通过将实际收入虚增，从而让企业的利润提高。

1999年银广夏分公司天津广夏接到了来自德国诚信贸易公司的第一张订单。银广夏当年10月19日发布的公告称，天津广夏与德国诚信公司签订出口供货协议，每年向这家德国公司提供的货物金额超过5000万马克（从中可以得到接近7000万人民币的利润）。银广夏称，德国诚信公司于1999年6月12日一次订货总价达5610万马克。6月26日，一艘载着天津广夏第一批农产品萃取产品的货轮起锚离港，远航德国。这第一批产品出口获利7000多万元！2001年3月，银广夏公布了2000年年报，当年天津广夏向德国诚信公司“出口”1.1亿马克的姜精油、桂皮油、卵磷脂等“萃取产品”（可以得到1.4亿元左右利润）。2001年3月，银广夏再度公告，德国诚信公司已经和银广夏签下了连续三年每年20亿，总共60亿元人民币的协议——这使银广夏传奇达到了顶峰。最后发现，为银广夏贡献了1999年和2000年主要利润的德国诚信公司，既非如银广夏所说为西·伊利斯公司的子公司，更非成立已160年的老牌公司。它成立于1990年，注册资本仅10万马克。——原来之前的销售活动和营业利润全是伪造的！”

“这造假的胆子也太大了啊！”小萌愤怒起来。

“是啊，不过一个谎话，需要用千万个谎话去圆场，财务报表也一样，财务报表三张表是相互紧密相连的，只要一张表里的数据动了手脚，其他两张表也要跟着修改，也就是说一张表作假，三张表都有破绽，即使一时半会儿看不出来，但是只要时间一长，谎言终会被戳穿。”

“啊？还要等到谎言被戳穿，那岂不是赔的血本无归了，凯哥怎么才能提前识别这些谎言呢？”

“好问题，要知道，财务造假往往是为了美化公司的经营情况，而公司的经营情况最直观的的数据就是在利润表上的利润总额。那我们要想想如何才能提高利润表上面的利润总额呢？无非是刚刚说的提高营业总收入或降低营业成本，所以我们在看一个公司报表时候要学会对比看，如发现公司利润表中利润总额增长较大，要率先分析公司的营业收入和营业成本的变化情况，以及支撑这些营业收入和营业成本的消息是否真实可靠，所以每年都有好多股民去企业考察，去参加股东大会，都是验证相关信息和公司业绩真实情况的。”

明天我们继续解刨公司财务造假（下），辉山乳业的财务造假方式。

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本文完

作者简述：

人生已过而立，投资也有数载，拜读大师著作半百有余，终归与价值同向而行，期间披荆斩棘，历经磨难，虽不敢言已取真经，但投资之行日益趋稳，偶有所得，小有所悟，力图知行合一，望与志同道合之人共话投资精髓，共享经济繁荣。