抱团股没有跌到位，资源股没有涨到头

晨报记者韩忠益

今天沪深两市低开低走，盘中钢铁、海南板块活跃。港口航运持续拉升，宁波海运（600798）涨停，中远海特（600428）、中远海发（601866）、唐山港（601000）等跟涨。午后次新股大涨，N共同涨幅扩大至725%，此前触发二次临停，N中金福、N中洲均触发临时停牌，和林微纳、泰坦股份（003036）、葫芦娃（605199）等多股涨停。但股指总体上处于回落之中，最后沪市下跌31.87点，跌幅0.92%；创业板下挫43.66点，跌幅1.54%。两市合计缩量成交6947亿元，北向资金净卖出8.07亿元。

据媒体报道，随着环保督察组下沉，赣州稀土企业停产范围进一步扩大。目前龙南地区大部分分离厂已经停产或减产，剩余部分企业亦将在4月10日停产。停产现象也在大型工厂蔓延，已有相关大厂反馈停产。即日起，按照一月停产期限计算，减产企业按照50%开工率降幅，仅目前已知企业范围内因赣州环保督察所影响的产量，不完全统计折算氧化镨钕至少在1200吨以上。

业内人士指出：随着新能源汽车、加点、风电等行业的发展，稀土供应逐步规范的情况下，稀土供需偏紧的格局已定，后续稀土价格稳步提升的可能性较高。相关概念股有北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）、广晟有色（600259）。今天走势较抗跌。

二级市场上，笔者多次强调：在抱团股没有企稳、重启涨势之前，对股指不要抱有幻想。但市场中亟待估值修复需求的板块和个股是可以尽情做多的，比如钢铁、化工、煤炭、石油、有色等，这些板块的股票几乎是轮番表现，大家可以从中充分挖掘交易性机会。现在看，大盘指数短期回撤的趋势是明显的，但深跌的可能性不大，今天继续下挫的机构抱团股平均跌幅已经蛮大，虽然他们对股指的下行压力仍有一定“威慑力”，但谁都知道，核心资产股目前不在舞台。当前正处于年报及一季报的密集披露期，市场正用冷眼证伪着抱团股的业绩是不是与其前期大幅拉升的股价匹配，若有较大出入，那这些股票还会继续着价值回归之途。抱团股很可能尚未跌到位。今天近3700亿市值的抱团蓝筹顺丰控股因爆出业绩雷，股价被封一字跌停。

所以市场活跃资金并不太在意被抱团股捆绑的股指的表现，他们更关注的是热点轮动节奏是不是更完美，像有色资源股就还没有涨到头。那些具备估值优势、行业景气向上的顺周期板块以及调整充分的科技股可能会继续自己的上升势头，进行退一进二式的上涨。