市场点评

周四，沪深两市冲高回落，沪指涨0.08%，深成指涨0.08%，创业板指涨0.70%，两市共计成交7673亿元。盘面上，医美概念、钢铁、环氧丙烷、有色冶炼加工等板块涨幅居前；电力、碳中和、环保工程等板块跌幅居前。龙虎榜数据显示：章源钨业获4游资买入，章源钨业获2游资买入，葫芦娃获2游资买入。值得注意的是，有消息称美商务部宣称将7个中国超级计算机实体列入所谓实体清单，涉及A股上市公司有中国长城、信维通信。既然频发利好不涨，那么被打压之后，是不是我们又要自主可控？

CRO（医药研发合同外包服务机构）指数大涨2.54%，位居概念板块指数涨幅前列，美迪西涨停。从行情表现来看，CRO个股的股价在今年年内均经历了不同幅度的回调，按照最新股价较年内高点的回撤幅度来看，成都先导的股价回撤幅度最大超过30%。泰格医药、药明康德、药石科技和睿智医药的股价回撤幅度均超过20%。

经历多年的低迷之后，周期行业大爆发。中远海控一季度大赚157亿彻底激发了市场热情后，陆续有周期行业上市公司预告业绩大爆发。比如，重庆钢铁预告一季度业绩预增259倍，中国铝业一季度预增30倍，中钢国际预增13倍。在经济回暖、通胀预期升温的背景下，大宗商品价格持续走高。有的企业甚至一个季度赚的钱，超过2020全年。

次新：中英科技、宝丽迪、新天绿能、征和工业、泰坦股份、舒华体育、地铁设计、共创草坪、葫芦娃、海天股份

周期：安阳钢铁、凌钢股份、本钢板材、章源钨业、金田铜业、宏达股份

医美：金发拉比、鲁商发展、览海医疗

海南自贸：海德股份、华闻集团

碳交易所：长源电力

热点聚焦

今年以来，国内双酚A市场疯狂拉涨，价格从年初的1.27万元/吨，涨至目前的2.80万元/吨，涨幅120%，创下近10年新高。当前双酚A行业库存处于低位，供不应求。目前双酚A主要生产商确认了2021年检修计划，停车检修时间在15-45天不等。

停车检修将导致产品供给急剧缩减，对本就供需失衡的市场而言更是雪上加霜。需求方面，双酚A下游应用十分广泛。2021年，主流下游产品之一的PC产能将继续大幅扩张，另一主流下游环氧树脂年内也将有多套产能释放。供需紧张，预计双酚A价格年内将居高难下。

值得注意的是，濮阳惠成是国内领先的顺酐酸酐衍生物生产企业，公司先后研发、生产氢化双酚A等产品填补国内空白，年产3000吨氢化双酚A项目已建成。鲁西化工拟投资建设120万吨/年双酚A项目，也是受益股。

机构观点

粤开证券：在配置方向上关注以下三条主线：一是当前正处于年报及第一季报的密集披露期，市场关注重点将回归业绩，在微观层面应重点关注估值水平与业绩匹配的标的，布局前期回调幅度较大、业绩稳健增长且估值处于合理区间的标的；二是关注本轮回调结束后，性价比高且具备成长空间的景气度上行板块；三是把握主题投资机会，近期碳中和等环保概念持续上行，投资者应重点关注新能源等细分子行业内的优质赛道，综合考虑业绩表现、估值水平、发展前景等多重因素，抓住价值投资机会。

万联证券：短期可把握修复行情，配置上倾向于估值与盈利增速匹配度较高的品种，重点关注一季报业绩有望超出预期的公司，以及估值逐步回归均值的机构持仓股。中长期我们仍看好国内核心资产，随着疫苗的持续推进，海内外经济逐步复苏，PPI 上行，量价齐升，建议把握顺周期板块的阶段性机会，重点关注化工、有色、钢铁等；景气拐点确认的低估值板块，银行、保险等；后疫情消费需求复苏，餐饮、旅游、航空、酒店等板块或将收益；此外重点关注碳中和主题背景下长期受益的相关板块，新能源、半导体等。

开源证券：我国是世界上最大的能源生产国与消费国，同时也是最大的碳排放国。尽管碳中和会加速能源结构的调整，但煤炭作为国内能源压舱石，短期内地位仍然无法被替代。长期来看，碳中和政策势必将推动供改政策持续深化，行业集中度加速提升，产能将进一步向资源禀赋好、开采条件好的西部地区集中。

温馨提示

1.顺丰控股：预计一季度归母净利亏损9亿元-11亿元，去年同期盈利9.07亿元。公司业务量增速迅猛，导致速运多环节出现产能瓶颈。公司从去年四季度开始增加临时资源投入以承接增量，致使去年第四季度和今年第一季度成本承压。同时，公司自去年第四季度开始加大资本性开支投入，预计在今年第二季度可进一步缓解产能瓶颈压力。

2.重庆钢铁：预计第一季度净利润与上年同期相比将增加10.8亿元，同比增加约25880.66%。自2020年以来，公司实施了一系列技改项目，进一步优化产品结构。第一季度公司抓住钢铁市场复苏的有利时机，全面对标找差，狠抓降本增效，实现产销规模效益稳步提升，生产经营持续向好。

3.国家发改委制定关于支持海南自由贸易港建设放宽市场准入若干特别措施的意见，是支持海南自由贸易港建设的又一个重大政策红利，是对海南乃至全国市场准入政策机制的突破性探索。此次出台的支持海南自贸港建设特别措施共22条，涉及到医疗、金融、文化教育、商业航天、种业、新能源汽车等多个领域。

4.新年后，不少基金的净值和估值差距加大。随着基金一季报披露，各路基金持仓情况的神秘面纱被缓缓揭开。中银基金公司率先披露旗下十几只基金一季度报，多只热门股纷纷遭遇减持。中银裕利和中银珍利的第一大重仓股美的集团，在一季报中已不见身影。中银裕利去年末的第二大重仓股是宁德时代，但它退出了一季报前三大重仓股名单。

5.市场坊间有传闻称，超级巨头华润有意向收购太平洋证券。受该消息影响，太平洋证券股价近两日以来出现连续大涨，累计上涨14.06%。今年以来券商板块持续下跌，不排除部分超跌个股会被炒作。某私募基金投资经理表示：目前大盘仍在调整阶段，持续震荡，交投活跃度不高，券商板块尚未有条件启动。

6.今天一场华安证券组织的机构电话会上，所谓“专家”斩钉截铁地表示：光伏行业龙头隆基股份今年一季度将大幅亏损17亿。对此，隆基股份董秘刘晓东表示：电话会里所谓“专家”关于公司一季度将大幅亏损的说法与事实不符，公司的一季报在4月底之前就会发布，到时候大家看结果就行了。