昨天隔夜美股市场创了新高，今天也是A股节后的第一个交易日，人们依然希望来个开门红，但是A股指数的表现并没有追随美股一路向上，而是震荡盘整，不过我们分析一下大盘的表现，你会发现今天的市场逻辑并没有动摇我们在节前判断的观点，节前的观点依然成立。

节前我们判断国内机构在北上资金没有入市之前会有做高个股估值的意图，今天虽然指数震荡走跌，但是个股相当活跃，两市个股涨跌比是2694：1103，2.4比1的涨跌比的内核还是在做高个股估值，个股估值上升就等北上资金入市，就看北上资金接不接盘了。

针对北上资金接不接盘这件事，市场也有两种观点，一种观点认为A股市场的市场估值还是比较便宜，性价比高，对北上资金有足够的吸引力，再者说国内经济复苏很快，依然好过其它经济体；一种说法认为随着海外疫苗的有效接种和范围扩大，海外经济复苏的速度会非常快，这会吸引海外资金流出A股市场。

两种观点谁也说服不了谁，都挺有道理的，孰对孰错，只能交给市场，做多市场做高个股估值这本身没有错，因为A股市场里还是有好企业好公司，当然不可能全都失去对于海外资金的吸引力，明天咱们看整个A股的表现以及北上资金的流入量就知道了。

但是，在投资A股之前，我们还是要对A股市场有一个清醒的认识，比如说A股市场的体量在全球股市总市值106万亿美元中占比仍然不高，A股的市值一直在60万亿元上下徘徊，换算成美元也就不到10万亿，美股市场的市值截止3月底是45万亿美元，你想A股一口吃成个胖子，一下子就超越美股的市值，让海外资金就“非你不娶”也不现实，我们只能稳扎稳打，一步一个脚印地去扩容市场的规模才行，夜郎自大，盲目乐观的认识A股，我觉得对A股的认识不够对A股的未来发展也不利。

至少，能认识到以下两点，我觉得足够客观：1、A股市场对于北上资金的吸引正在逐步上升；2、 我们自己也在努力打造自己的身价；这两点这就足可以积极的看待A股的市场。

市场方面：

今天深市主板和中小板合二为一，深成指表现一般波澜不惊，主要还是因为市场预期早就被消化了，有些历史的产物早就被人忽视其作用了，合二为一也只是走个形式，影响不大。

整体来看，今天主要有军工板块，游戏板块、氢能源概念板块、造纸板块表现活跃。

【军工板块】

上涨1.81%，主要受事件消息刺激，军工板块是咱们提到的4大板块之一，从多变复杂的海外环境来看，军工板块存在阶段性上涨的机会，但是2021年比较特殊，建议采用定投的策略比较稳妥。

【游戏板块】

上涨1.13%，游戏板块波动性比较大，一款好的游戏市场对了，企业能赚个盆满钵满，一款游戏市场冷落了，那企业就可能吃瘪好久，属于生意半年不开张，开张吃半年的那种特点，所以如果你对游戏有了解也是钟爱粉，那可以试试，否则板块的节奏还是踩不准，理论上讲游戏板块是年轻人的板块，应该更有前景，如果你看中这一点，那就要忍受它的高波动性。

【氢能源概念】

上涨5.23%，板块是今天市场最靓的仔，最大的利好就是市值超3000亿元的光伏龙头——隆基股份宣布正式入局氢能市场，A股市场氢能源概念集体飙升，氢能源概念可以跟踪光伏ETF（515790）的表现，氢概念相关个股差不多有60只，今天有50只表现不错，比如厚普股份、富瑞特装、深冷股份、中泰股份、开尔新材、首航高科、天沃科技、美锦能源、时代新材、新天绿能、雪人股份、凯美特气、豫能控股等等，氢能源电池2019年逐渐起步，只能说在利好的政策频出下板块会长期向好发展，隆基股份的入驻可以提振板块的热度，但是也要看到氢能源概念和碳中和概念有点重叠，也都不是一个短期能够完成的目标，或者说它的市场紧迫性不如芯片板块，我个人认为，作为热点可以短期关注，当前存量市场的前提下，不适合长持。

【造纸板块】

上涨的原因咱们不多说了，3月底咱们提到了4月1日起生活用纸要涨价，造纸板块肯定会受到市场的关注，只提醒一点就好，有库存的龙头企业更值得关注。

总之，从今天的市场表现来看，市场有积极做多的一面，但是市场还是以存量博弈为主，期待4月中旬的市场会不会有更为改善的局面，当前市场多空较量依然处于胶着状态，市场很难达成一致共识，所以市场的向上动能不足，指数的表现也证明了这一点，所以在仓位上还是合理控制，等待好机会的到来。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。