周末消息比较多，内外因素都有，外围因素我们今天就不谈也不点评，但有点我们得清楚--国防强，经济强，才有平等对话权利，这个世界一直是这样的。早在三国时期诸葛亮的《白帝城托孤》文中就提到：臣敢不竭股肱之力，尽忠贞之节，继之以死呼，弱国无外交也。”

国内消息方面：

1、再度强调“建制度、不干预、零容忍”，并指出注册制不是放松IPO审核要求。

这不是初次提了，而是再次提起。想要说明的态度比较明确，改革持续推进中，未来是行政干预会逐步减少。对二级市场的影响，对于一些中小市值品种、妖股可能还会有赚钱效应的持续释放。对次新板块也有正面的利好推动。

2、中国资本市场的吸引力是很强的，但部分学者分析师关注外部因素远超国内因素。

这种现象的出现或许是当前市场资金心态脆弱的表现。弱势之下过于放大利空、强势市场过于放大利好。目前的市场趋势是空头趋势，不少投资者过于悲观。

不过这个时候监管层这样的表态，也是对当前市场的信心体现。这算是政策底的一次信号发出，后续可以持续关注政策，底信号持续的发出。市场往下跌的空间有限，这个时候不要过度的悲观。

今年的行情应该是一个大震荡格局，持续跌深了必然会有超跌反弹。机会只有在大跌之后才有的。或许像2010年的行情，也或许像2018年的缩减版。肯定不是大熊市，也不用担心有系统性风险。

最近机构的交流会反映机构投资者集体偏谨慎，对接下来的行情并不是很乐观。尤其是对于此前高位高估值杀下来品种，不少机构认为短期内回到高点的可能性非常小，并表示未来可能还会继续减仓此类品种。

其实这点我们可以预测得到，任何一波行情如果涨得太猛，他后续的调整的时间都不会太短。哪怕这些品种真的很好，但估值太贵性价比不高，资金的贪婪属性所致，也很难会马上快速的杀回去，除非是小白，除非是不懂看估值的人。

对于今年行情，我们的观点依然认为是结构性行情，中小市值品种机会比较大。今年我们可以发现机构的调研频率增加很多，而且更多500亿以下的公司被调研了，这就说明今年机构想获得超额收益，获得跑赢市场的收益只能通过不断的调研挖掘估值合理甚至被低估的品种。去年机构赚的太舒服了，而且不需要花很大的调研成本，基本抱着大龙头就能赚钱，今年这种轻松赚钱的日子已经过去了。

周末的产业消息重点有两个：

1、碳中和利好持续释放，光伏、新能源汽车获得了高龄资本的关注。个人觉得这个方向中长期还是值得关注的。但对于碳中和下顺周期板块，短期有点热，还是要保持清醒，不宜追涨。

2、涨价题材持续中。

鸡苗涨价近7成、有机硅涨价13次今年涨幅高达33%、钛白粉轮番涨价部分企业封单等等。

目前涨价仍然是市场短线热点的主要方向，可以适当跟踪。

周五市场调的有点猛，主要受到消息面影响，下周市场多半是先抑后扬有反弹的机会。我们重点关注方向：国防军工、制造业、新能源汽车中上游产业链、保险、医疗医药等