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量价齐升供不应求，价值被低估龙头纸企
zmx838 / 2021-03-16 20:57 发布
产能大幅度扩张，未来3年产能扩张50%，成为行业第二。由于细分市场集中度提升，下游包装行业高度分散，行业龙头逐渐取得了定价权。上个月公司产品每吨调价100-300元，而公司当前拥有总产能650万吨。假设成本不变的前提下，吨价提升100元，公司毛利润提升达6.5亿。自2020年3月以来，公司产品吨价已经上涨超过1000元。公司股价依然处于净资产附近，价值严重低估。
2020年禁废令减少了上游纸浆原料的供应，禁塑令增加了下游产品需求，在全球经济复苏的大背景下，传统造纸业迎来了高度景气周期。公司提前布局海外150吨浆纸产能，完美解决了纸浆原料供应问题。
公司2020年下半年子公司成功分拆上市，通过股权少部分股权出售加分红，取得现金超过18亿元，有效降低了资产负债率，公司也得以取消定向增发，防止股东股权稀释。
超前布局包装产业互联网，目前拥有注册用户达 2 万余家，签约产线达到 39 条件，覆盖产能达到 5.9 亿平米，已具规模。
公安备案号 51010802001128号