市场出现难得的回暖，但热点依然在有色、钢铁、煤炭等顺周期品种上。

在2月22日《这轮有色，不一般！》一文中，老张重点解读了这轮有色的原因，其实早在春节前，老张在和大家交流的时候，就重点提到过，这轮有色是需求端导致，持续时间要比供给端长，影响也比供给端强。

除了顺周期，今天一些核心龙头开始预热反弹，特别是医药、医疗、银行等龙头，其中，医药是超长生命周期的赛道，目前依然处于朝阳阶段，把握好这一点就看的更清晰一些。

对于绩优核心资产，只要公司质地在，短期调整不会改变对资金的吸引力。

第一，其实大家也清楚，目前4000家公司里，能众所周知、叫上名字的，就那些，为什么，就是因为这些耳熟能详的龙头是各个行业的代表，有市场份额、有强大的品牌、有技术、有垄断优势，知名的公司不买还去买那些公司名字听都没听过的小公司？

第二，不论是经济增长强劲还是经济增速放缓，龙头企业的市场优势以及盈利能力都特别突出，获取资源的能力也更强，导致公司抗风险能力更强。

第三，大家都知道，A股投资要么转股价上涨的收益，要么赚公司的业绩分红。而优质龙头基本上都能满足这两点，这就是核心资产的魔力。

说回顺周期，美国近日通过了1.9万亿美元的经济救助计划最终版本。而拜登的下一个重大优先事项将是大规模的交通基础设施法案，法案有望5月底前在该委员会获得通过，该计划中交通基础设施部分的总金额尚未达成协议，但市场预计至少3万亿美元，其中包括，在基础设施和清洁能源领域投入2万亿美元。除了传统的基建计划，例如修路和加固桥梁外，还计划在电动汽车充电站、新能源汽车、零排放公交系统、可持续建筑、清洁能源创新和保护上投入更多资金。

这样的大规模加码，对目前火热的顺周期行业来说是火上浇油。

纵观2021年，低估值的顺周期板块会是一条主线，像优质银行、地产、有色等龙头有望取得超额收益。

从A股短期来看，今天交银施罗德基金杨浩、中欧基金周应波等“顶流”基金经理旗下基金公告率先调整大额申购上限，这涉及3只百亿级主动权益基金，合计规模超370亿。

另外，北向资金全天单边净买入67.19亿元，为连续3日净买入，近三日累计净买入超140亿元。

种种迹象表明市场在逐步的回暖，但也要控制好仓位，分批布局。

科技归来

3月11日，中、美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商，今天宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。

工作组计划每年两次会议，分享两国在技术和贸易限制政策方面的最新进展。

受此消息影响，今天科技板块来了个绝地反击。

其实科技板块近段时间以来一直比较低迷，主要是因为科技板块投资主要看高增长，而高增长却容易受到各种外界不确定性因素的影响，所以，板块就容易受到事件计划。

从科技大方向上看，在相关政策定调上“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑”，要求2021年本级基础研究支出同比增长10.6%，而2021年是十四五的开局之年，对相关科技领域的支持也在不断的加码，特别是近期提到的集成电路EDA、半导体材料、半导体器件、第三代半导体等细分领域。

在EDA软件细分领域，十四五规划草案中指出，加强包括集成电路设计工具（EDA）等关键产品的研发，这是首次在国家战略层面中提到EDA，可见国产替代迫在眉睫。

而EDA是半导体行业的最上游，是设计芯片的最基础软件，是芯片设计中不可缺少的工具。目前这一领域基本被国外企业垄断，Synopsys、Cadence、Mentor三大美国EDA软件巨头垄断了全球90%的市场份额。

在半导体材料细分领域，十四五规划草案中指出，要加强高纯靶材、集成电路用光刻胶等关键材料研发，这也是首次在国家战略层面中，提到靶材、光刻胶两种材料。

在第三代半导体细分领域，此次十四五规划草案中也提到了加强碳化硅与氮化镓发展，有利于进一步推动国内第三代半导体产业发展。
第三代半导体是以SiC（碳化硅）、GaN ( 氮化镓）为主的半导体材料，具有抗高温、高功率、高压、高频以及高辐射等特性。能广泛的应用于新能源汽车、光伏等大功率器件行业，目前也处于加速放量阶段。

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横店东磁：2020年度净利润同比增长46.67%，拟每10派2.18元，这也是个小而美的企业。

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