虽然前期军工板块波动较为剧烈，但行业基本面的改善是显而易见的，业绩随时间逐步兑现。军工板块已经从情绪投资和趋势投资为出发点。短期看两会召开，主题发酵催生行业结构性机会，十四五国防和军队现代化将迈出重大步伐，军工行业迎来景气度加速上行期。

我国军工行业已经基本具备了“内循环”的技术基础和物质条件，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，很多军工企业都反映部分项目的十四五订单较十三五提升明显，未来10 到 15年将是收获期和井喷期。

2021 年是“十四五” 的开局之年，距离 2027 建军百年奋斗目标 7 年，距离 2035 年基本实现 国防和军队现代化 15 年。

此外，从五年的均值情况来看，两会前后，军工指数均取得较好的超额收益，并且时间窗口越长越显著，会后比会前更明显。军工可以关注航空发动机，零部件制造、信息化与卫星互联网等。

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