今年要盈利，是继续抱团股，还是炒小票？

大飞量化 / 2021-03-07 22:08 发布

晚上好！

晚上写复盘看数据，翻到今年年初的时候，香港中信里昂证券1月份的时候出的一份《2021年中信里昂风水指数》，现在回过头来看，2月份的高点还真被说准了。

这个玩意儿每年都有，是香港的类似从风水方便去预判全年的港股恒生指数走势，去年时候预测的恒生指数，算是比较准确的，所以年初的时候市场关注度高了些，权当一乐。

里面我看还有预测每个月的板块运势，不过都是以风水学的角度，参考意义不一定大。文档这里不能上传，有想看全文的朋友，可以私聊找我要文档。

老闫看盘

股市一直都是在发生着重复的故事,不是历史的重复,就是人性的重复

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1、先说外围，美股周五大逆转。

因为周五盘中加了些仓位，晚上睡觉前特意看了下美股，当时是崩盘状态，当时看特斯拉跌13%，百度跌10%、B站跌13%、富途跌10%、蔚来跌18%、拼多多跌6%......

当时心想，完了，这些都是中概股里面最核心的几个，如果就这么跌下去，周一A股肯定又是血洗。索性，不看也罢，就去刷了会儿抖音睡觉了。

周六早上起来，拿起来手机，想顺便看看美股崩了多少，竟然发现，股惊天大逆转，道琼斯从下跌到收盘上涨+1.85%，重回31000点大关，纳斯达克从水下-2.6%捞起，收盘+1.55%，振幅超过4.1%，三大指数全部翻红。

消息面上，除了美股逆转，3月6日，美国参议院通宵辩论，万众期待的美国新一轮1.9万亿美元刺激法案，终于获得通过。投票结果更有意思，50位民主党赞同，49位共和党反对，还有一位共和党议员因家人去世未参加投票。

就是这么巧合的只差一票，不过大家都懂，两党达成默契后，执政党要里子，在野党要面子，互相给台阶，皆大欢喜。

美国发行了这么多钱，目的只有一个，让钱流动起来，让钱出去，让商品出去，捍卫就业，解决眼前的问题。

虽然现在都知道美股就是靠放水硬顶，但是就算“重病下猛药”也会起点小作用的。短期而言，对于国内市场当然是利好，A股是与国际市场关联的，全球的流动性增加，热钱自然会加速而来。

2、周五，重要的会议窗口时刻，周五A股大低开大高走。尽管大盘最后仍未收红，但是收复了3500点，创业板也翻了红，茅台也收红了。

这个周末股民也松了一口气，“一地基茅”的基民们与基金经理们估计也松了一口气。

而周五盘后惯例的IPO新发消息，竟然缩减到了一周2只。虽然今年领导一直说IPO不会暂停，也不会暂缓，但是身体还是诚实的，也算是变相的对下周会议期间的市场，起到维稳作用。

说到IPO缩减，周末还有个消息：3月份才刚开始，就有20家抽中现场排队的IPO企业，其中16家就主动撤回，比例之高令人咋舌！

科创板主动撤回终止审核3家终止注册1家、创业板5家，主动撤回共9家。而3月4号召开的，第26次发审委工作会议审核的两家全部取消，1家被两次问询是否存在商业贿赂，毛利率超过60%，远高于同行。

为什么会出现这种情况？

原因是新法规定：3月开始出具虚假文件、保荐人、律师、会计师、最高十年有期徒刑，欺诈发行最高判刑15年。

在会里的问询和检查下，上市公司或拟上市公司有时会披露一些没有公布过的信息。在村里频频表态和新刑法威力下，近期终止撤回成为常态、所以现场检查威力变大，这也将成为IPO检查的常态。

上市这么重大的事情，如果自身没有问题，自己不心虚，自然不会主动撤回，抽中的20家就有16家主动撤回，那么没有抽中的又会有多少存在问题呢？

但在这个事情上是要给村里点赞的，只有他们把好第一道关，才会为二级市场的健康发展起到关键作用。

3、时隔17年，短融券管理办法首次修订，取消强制评级、强化流动性管理等。券商经历年底的批量商誉减值、中信的无良配股，现在短期也算是利空出尽。

上周五，券商板块集体拉升，光大证券率先涨停，券商概念板块内全线飘红，沉寂许久的券商板块突现异动，成为促成大盘探底回升的中坚力量。市场已提前对消息正反馈，利好券商。

但是今年我并不看好A股券商的走势，券商里面我只看东财一个，当时在2月初春节前，股价40元附近的时候，我说过，东财跌回来30了我会买一点，当时估计没人信，更多的是追高入场。

上周五最低点已经跌破30，就按计划入了一些底仓，做长期打新市值留着了。

4、现在很多散户迷茫一个问题：接下来到底应该继续做抱团还是去买题材小票？

为什么今年初，不少机构强调要降低今年预期，今年市场不利因素:

1、A股市场已经连续牛了2年，不太可能继续牛第3年。

2、货币政策相比去年更紧,美国10年国债收益率有上行预期。

而今年市场有利因素：

1、货币政策并未趋势性转向，只是市场预期发生变化。但以往的牛市，都是在货币转向后，还继续上行一段，继续疯狂,继续新高，才能见顶。所以,原本大多数资金的想法都是,等美国货币政策转向，再赎回基金。

2、美国继续放水，货币继续外溢，推高资产价格。

3、国内房价被压制，个别城市投资房产收益很低，只能当存钱罐。大多数城市投资房产，亏利息。基民赎回基金后,依然没有投资途径，只能等基金下跌后，再买回。

由于宏观上偏纠结，多空因素都有，今年行情注定不确定性极高。

所以，今年专业投资者只能有两种选择:

1、等待股市大跌后买入，大涨后抛出。当然,这种操作说起来简单,实际难度很大，而且要很有耐心。

2、持有优质筹码，穿越牛熊。这也是绝大多数公募基金的做法。

而近期核心资产回调，顺周期+题材股上涨，本身是资金在做高低切换。核心资产涨幅太大，部分恐高资金，砸出，买入低估值资产。

本质上是两种资产在争夺资金。

而顺周期+题材股中，参与的游资很多，所以，股价波动更大，追高风险更大。

而核心资产跌幅最小的隆基股份，茅台也需要涨近30%才能回到前高，至于其他，普遍需要涨50%才能回到前高。跌过了，估值就显得不那么高了。

而顺周期龙头许多涨了40%以上，面临回调，比如紫金矿业领先见顶，现在需要涨36%才能回到前高了。而顺周期低估值板块涨幅也很大了，现在也面临获利盘收割利润的抛压。

至于碳中和+二胎这类纯粹炒作开会题材的品种，连顺周期都不如。其中绝大多数都是垃圾，将会在开会期间见顶，甚至个别可能已经见顶。

游资出货都是很凶猛的，他们在开会利好兑现前，都会疯狂吹票。当利好出尽最高潮的时候，一把砸光，彻底出货，华丽转身。

现在就是老抱团与最近低估值顺周期+题材股争夺资金的过程,最近大涨的这些板块见顶，资金就会溢出，抄底大跌过的老抱团板块。

实际上，许多老抱团品种，至少会做个双头，甚至其中部分品种，还会继续历史新高长牛。因为，老抱团之所以被选择抱团，正因为他们是最优质的资产，基金抱团只回去抱最优质的。

所以，现在问题来了：

1、老的抱团股，跌了几十点下来，估值显得没那么高了，出现了利润空间。

2、顺周期低估值大涨几十点，目前资金有收割利润的需求。

3、开会题材的碳中和+二胎利好出尽，游资有出货需求。

4、此消彼长之下，目前老抱团的性价比，也相比之前更好了一些，资金面上，对老抱团逐渐有利。

5、A股散户永远喜欢卖高买低，现在最好的资产跌了-30%，次好的资产涨了+30%，如果是你，你准备选哪个?

欢迎留言区交流。

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