碳中和！会不会是2021年的主线呢？

今日，龙头中材节能5连板，成为了市场最高板，此外，中钢国际、雪迪龙、开尔新材等前排个股今天走势也比较强。

自去年9月提出“碳中和”时间表以来，碳中和概念就在逐步发酵，如果说把光伏、风电等作为碳中和炒作第一阶段，那么两会窗口期就是碳中和炒作的第二阶段，情绪全面发酵。此外，2020年12月经济工作会议上，“做好碳达峰、碳中和工作”被列为2021年的重点任务，其重要性提升至国家政策层面。

由于发展阶段的不同，发达国家已普遍经历“碳达峰”， 为达到 2050 年“碳中和”，更大程度上只是延续以往的减排斜率。而我国至今还没有达到“碳达峰”，从实现“碳中和”的角度看，比发达国家时间更紧迫，碳排放下降的斜率更大，这也就给相关产业链公司带来了机遇。

那碳中和相关产业链如何？怎么把握这一投资机会？听我细细道来：

一、先是上游，清洁能源领域。

当前我国能源结构仍以化石能源为主，其中原煤占据绝对主导地位，其余依次是原油，（水电、核电、风电）三种非化石能源以及天然气。因此，在以风电、光伏、核电、储能、氢能、新能源汽车为代表的新能源发展体系，在中长期来看都必将是空间发展绝大的潜力股。

从炒作路径来看，风电、光伏、新能源汽车是2020年的主要炒作对象，其中日月股份、通威股份、阳光电源、比亚迪等都有好几倍的涨幅。那么储能、氢能可能就会成为今年的重点之一，可以重点关注。

二、其次是中游，能源消耗领域。

建材行业的生产以矿业和窑业为主，是国民经济中能源消费总能较大的行业之一，在建材生产阶段，碳排量更是占比近28%。此外交通运输领域碳排放量也是较大的，过去6年，该领域的碳排放年均增速保持在5%以上。因此，绿色“新基建”已成为新发展方向，如绿色交通、绿色建筑等领域相关的项目。

从炒作路径来看，电气化汽车是2020年新能源汽车炒作的细分方向之一，装配式建筑在2020年的涨幅也是惊人的，但逻辑并不是碳中和，此外水泥、玻纤、化工等此前的炒作逻辑是顺周期。化工板块的上涨幅度已经比较大了，可以重点关注下水泥的投资机会。

三、最后是下游，能源处理领域。

以环保为代表的部分产业将具备更为坚实的长逻辑，如新能源环卫、垃圾焚烧等，同时，可降解塑料以及再生资源的回收利用对于碳中和也是有利的，此外，还需要大幅增加碳捕获技术的部署。

从炒作路径来看，除垃圾焚烧、环卫装备、碳捕捉技术外，其余概念在2020年已有炒作，若碳中和能够成为新的主线，那么相对滞涨的垃圾焚烧、环卫装备可以重点关注，此外，水务处理、环卫运营等环保细分板块内的龙头公司也值得关注。

“碳中和”之路任重道远，随着两会的召开，相信各领域关于碳中和的方案也将进一步明晰，相关领域的产业链都将在中长期持续收益。对于“碳中和”，你怎么看呢？