周三，三大指数在权重股的驱动下集体走强，题材股轮动跟涨，市场表现出一片欣欣向荣的乐观格局。且从形态表现上来看，今天以光头光脚的中阳线报收，并伴有成交量的温和释放，近百只个股涨幅超9%，显示出当前的上涨基础质量较高。

当然，今天的上涨依然没有转变为普涨格局。其中板块显示上，半导体、家用电器、航空、电气设备等依然以绿盘报收，显示出市场依然以分化格局为主。而在涨幅榜前列的板块表现当中，钢铁领涨两市，包钢股份、鞍钢股份、三钢闽光等多股涨停，韶钢松山、河钢股份、西宁特钢等联动跟涨。

关于钢铁股的上涨逻辑，我们在周一的观点中做出强调，碳中和是驱动钢铁股迎来新一轮被动供给侧的主要核心因素之一，因此在低位股补涨的氛围中，叠加消息面驱动，多方信心全面盘活。另外，对于有色、煤炭、化工、电力等板块位于涨幅榜前列，对今天大盘的持续性上涨提供了积极的辅助作用。

值得一提的是，银行股今天更是可圈可点。南京银行、宁波银行涨停，招商银行、平安银行、兴业银行等纷纷跟涨。银行股当前所处环境我们也提及多次，今天南京银行涨停后更是释放出强烈信号。也就是说接下来银行股更是需要引起足够重视，特别是对于资产质量较高的头部商业银行来说，不排除延续强势格局，所以策略上可有所侧重。

而从资金面上来说，港资今天由出转入，大举净流入超近百亿。那么为什么港资在经过连续弱势表现之后，今天重新转入呢？

我们认为，港资由弱转强，一方面来自于重要时间点市场维稳的需求，毕竟权重股今天全线走强，对大盘有一定的支撑作用；另一方面与香港重申提升印花税导致南下资金力度放缓，分流迹象有所缓解有一定关联。不过理论上来说，一天的流入并不能说明接下来是否具有持续性，所以还需要持续观察。并且无论是钢铁、有色、碳中和、还是大农业等板块的上涨实际上与两会预期及行业基本面的变化有关，至于会后的表现是否能够持续仍存一定的不确定性，所以当前的大涨并不意味着市场进入到绝对安全区，策略上还是要灵活对待，精选个股，把握补涨预期。

至于大盘，强势回补上方缺口，不过重心依然没有出现明显抬高。尤其是3600点一线，短期仍具一定压力，所以在操作过程中还是要以低吸为主，注重板块及个股的选择方向，谨慎追高，避免操作不当所带来的时间及资金风险。