前年和去年上半年，市场里流行的最熟悉的词汇叫“赛道”，也不知道是哪个仁兄第一个提出来的，今年以来我觉得可能“分化”这个词会成为新的投资市场里的热门词儿，咱们还可以加浓并且延展，比如在分化前加个“大”字，或者分化的潜台词中融入“分歧”的味道。如果从社会变革的角度来讲，社会文化上的人与人之间的分化最终导致的可能是资金在流向方面的分化，当然，这方向我没有做过研究，如果有研究的朋友不妨说一下，我洗耳恭听。

上周末咱们提到了两个观点，我们回忆一下：

1、本周的前两个交易日很重要，如果大盘下跌，意味着市场将进入一个长时间的调整期，估计这个调整期至少一个月起。

A股市场之所以出现第二个交易日的调整，跟海外市场表现有直接的原因，海外主要市场都呈现下跌的趋势，A股市场在这点一向多数时间表现很积极，常常是积极的配合，从海外市场这块蛋糕来讲，A股一向是封闭单一的市场，从来没参于过，如今第二大经济体的地位需要A股市场走出去，否则A股市场会有因封闭化贬值的风险，但是走出去面临一个全球利益重新洗牌的风险，也有一个时间不妥的难处，比如A股市场外的相当部分的市场正在遭受着疫情的困扰，资金很难在最短最有效率的时间内叠加前面的原因尽快的落地生根，可以说走出去一定程度上是受压抑的，另一方面，因为全球市场出现的疫情原因导致的本土化生产不力进而增加的物质需求很大程度上利好了国内经济，可以说去年国内经济在全球范围内一枝独秀，颇为亮眼，其中得益于意想不到的乐观的出口数据，但是这个利好属于非意料之内的，不是计划内理所当然的，因此短期的利好，不是企业持续稳健增长的动因，A股市场就有必要面临板块风格的转换，而现在所谓的“大分化”、“均衡变化”无非就是在转换期中市场的一种调整，但是正是因为在转换当中，而不是已经有了明显的方向和势态很明朗的前提下，因此市场的变化会比较复杂，或者说看起来会很复杂，因为观点和观点会有一定时间的博弈，例如已经在抱团股中获利的投资者会顽固的以持有的方式来捍卫既得利益，另一方面新基金又想以更合适的价格入市，当然还有其它各种观点和各类的资本力量，这些力量集中在一起，方向不同，力度不同，从而市场的表现就会异常的波动，这是很自然的现象。

2、市场的走势将体现一种“均衡”的势态

所谓的均衡有两个意思，一个是共识上的，比如顺周期对于有色，油气、造纸、化肥（化工）等板块的上涨观点具有一致性，今天相关的板块走强，受益后疫情时代的机场航运、旅游等板块拉升也说明了这个问题； 另一种均衡是统一协调矛与盾的关系，比如板块热点过热，参于的人越多，市场本身就会进入自我调整状态，市场就像一辆车，座位有108个，意味着可以乘坐108人，加上站着的可能总体可以容纳200人，但是车上挤进来500人，车本身就会进行自我“调整”，要么复制一个自己，承载其余的人，要么把人赶下去，减负前行，要么是颠覆一个自己，用新的交通工具代替旧有的工具，第一种和第三种从成本上来讲都是最高的，而第二种则是成本相对较小的，因为赶下车，既保留了人的需求性，还降低了运营成本，因此市场往往会以最优最省的方式来呈现一种均衡的现象，赶下车的“资金”也会流入不被人们关注的板块，前提是大资金稍稍拉一下中小盘面（或者某被低估的板块）的表现利用趋利的心态就实现目标了，而A股市场所表现出来的均衡，即是有计划的人为和市场共力的“均衡”。

市场出现大的分化，是投还是离？纳吉爷认为目前分化、分歧后资金回流的方向还无法确定，央行在货币宽松和以稳定物价为目标的风险防控之间也在走纲丝，个人来讲，很难短时间内就”高瞻远瞩、泾渭分明“了，所以与其这样，不如静待其变，但是如果在静待其变当中，你重仓了大宗商品，需要注意它有可能的风险，因为极涨之下伴随的很可能是极跌，尽管在大背景下，大宗商品众星捧月，但是也意味后面的波动性会加剧，我们不妨一点点地把重仓中的一部分资金在顺周期板块中寻找低估值的板块，例如机场航运，旅游等，不用一次性上车，分批分次的上车就好，等待疫苗大面积生效之后的”全球经济振兴“。

要么，主要动作上保持静待其变的原则，等待更明确的市场信号。

有句话，我跟大家分享一下，”我知道你要吃到我，但是吃到我意味着这是我存在的价值和作用，也正是我意识到了这个作用，所以我要利用好这个价值，在保证你吃不到我却又想吃到我的时候，让你不断的供养我“，这就是小投资者的投资心得。

怎么说呢，大宗商品、航运行业我赚到米了，疫情后的体检，可能会成为新兴的一种硬性的健康证明需要，我准备加大一定的仓位，其它的点，还没想到。

总之，调整没什么可怕的，只要有规则在手中，按规则应对就好了，其实市场也并不复杂，复杂的是人心，把人心搞懂了，把人的需求搞懂了，投资的点就自然来了，整体来看，A股的机会还是不少。

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。