管理 市场综述：今天市场一波三折，早盘低开后被拉红，下午又开始跳水。这与权重股的表现是密不可分的，早盘权重低开后拉升，下午跳水。但今天有不同的是，上涨家数开始低于下跌家数，沪深两市上涨家数1257家，下跌家数2819家。成交量今天开始萎缩了，沪深两市成交10215亿。北向资金方面，净流入32.4亿。板块方面，军工，航运，采掘等涨幅居前，这些都是属于超跌补涨的一些行业，昨天表现亮眼的有色今天严重分化，说明了市场目前处于混沌期。 对最近抱团股下跌的看法：事实上，很多基金经理表示近期从抱团股调仓至了顺周期和低估值和港股。节后开始以茅为首的暴跌确实震撼了市场，一方面，央行对资金的回笼一定程度上对市场情绪造成一定影响，但其实这只是外因，毕竟茅节前的一周涨幅就接近20%，这已经属于炒作范畴了。不过，抱团的这些公司毕竟属于我们最优秀的一些公司，涨高了调整一下，让股价变得合理一些，不是更好吗，去年蓝筹股跌幅也超过了30%，后面又都创出了新高，理性看待即可。 那些行业是值得期待的：航运，航运指数自从疫情以来，走势一直反反复复，但绝大部分时间位于去年一月份前高之下，而随着经济复苏，航运的加速，相关公司的业绩增长，势必推动股价的上涨，但需要时间。 计算机：随着SAAS的黄金发展期和5G应用和工业互联网的落地，加上计算机行业指数从7月份一直调整到目前，且估值相对合理，后面是很有机会表现的。 银行：这个就不用多说了，低估值，因为要支持中小企业发展而让利，但随着银行坏账的改善和经济持续复苏，银行的业绩普遍上来后是具有中长期逻辑的。还有很多行业就不一一列举了。 对流动性的解析：2月份开始，全球的疫苗接种加速，美国的1.9万亿刺激经济方案导致通胀预期升温显著，全球的通胀交易加速，市场对流动性的担忧逐渐缓解，银行间市场利率经历上行后逐渐回落。我国仍然是不急转弯，保持稳健，合理的货币政策。但要密切注视美国方面的动向。 对铜，有色等表现火热品种的看法：目前铜价已创近八年新高，各机构纷纷唱多，但现在去追，从交易层面而言，绝不是正确之道，去年的黄金就是这样，创出新高后，调整到现在，虽然不少报告说九年商品的大周期到来，三年一个小周期，今年为止才第一年，但后面怎样，真的很难说，毕竟周期不是长逻辑可言穿越牛熊，不过如果手上持有这些品种的，可言继续坚守下。实在想玩的，轻仓玩玩。 接下来市场可能会继续整理，哪怕权重股反弹也要先观望下，挖掘低位低估值有成长空间的。