基本面与情绪面：谁才星辰大海

不否认A股还有很多情绪面的东西，但去年特别是最近一段时间以来，我们可以明显地看到，情绪面的影响在下降，基本面的影响在上升。

具体表现为

1、头部垄断

每当一个赛道发力的市场，市场都选择基本面最好的股票，也就是龙头企业垄断市场行情，而不是情绪股最好的充当旗手。

当然，这是一个过程，情绪面和基本面的博弈有所反复，有时候市场也会去寻找一些情绪面的股票。但，整体来看，只要赛道发力，该赛道内总是选择基本面最好的东西。

比如，

金融板块发力的时候，市场去拥抱东方财富，而不是某个小的证券股份。

光伏太阳能赛道发力的市场，市场去选择隆基股份和通威股份，而不是去选福斯特、京运通。

锂电池发力的时候，市场去寻找赣锋锂业、盛新锂能，而不是去碰瓷一个概念股。

疫情来的时候，市场最先去选择英科医疗和华大基因，然后才是其他。

汽车股崛起的时候，市场首先想到的是比亚迪，然后才是搞其他汽车股。

3、碰瓷力量减弱

当然，情绪和基本面的转化不能一日完成，赛道发力的时候，市场也会寻找情绪高标去做，碰瓷一个热点和概念股，但这种碰瓷的比例在下降、难度在增加，成功概率在下降。

相反，赛道内基本面最好的股票，其比例在增加，难度在下降，成功概率在提高。

正反一比较，很明显：基本面的话语权在加大，情绪面的话语权在降低。

3、性价比：独乐乐不如人乐乐

情绪股一旦错了，回撤直接是核按钮，甚至是几个核按钮，比如中原证券、大东南、宁波海运、澳洋健康、豫能控股（二波）。

基本面的股票呢，一旦错了，就错了，大不了回撤三五个，基本可控。只要你不是最高点最后一天去买。一旦对了，可以跟随趋势，享受浩浩荡荡的星辰大海。

当然，情绪类股票对了可以享受冲天炮，可以享受快意恩仇。但，那是建立是试错的基础上，而情绪个股的试错无论概率还是幅度，都是很大的。可以是说一将功成万骨枯。

我经常统计一些情绪股，发现很多情绪股即使今天涨停了，你也不能保证第二天不被莫名其妙地搞到一字跌停板。或者开盘秒砸跌停。

而基本面类的股票呢？则很少出现这种情况。

情绪类股票做得好的，往往都是一些骨灰级的老手，同时配合资金优势维护盘面。

一个是独乐乐，一个是与人乐乐，你说哪一种好呢？

一个吃相文雅，相对讲武德，一个吃相难看，不讲武德。你喜欢谁呢？

当然，我并不是说情绪化的方法就此退出历史舞台，这种玩法一定还会存在很长一段时间。就像香港的仙股和涡轮，也有很多人玩。

但，我发现一个现象，很多游资长大后，逐渐就加入基本面队伍，慢慢退出情绪化队伍。或者说，布局在基本面上的资金在增加，参与情绪股的资金在减少。

难道仅仅是因为资金体量的变化吗？

难道就没有市场风格转变，他们被逼转变的成分吗？

那些靠情绪起家的，当然知道情绪怎么玩，但是为什么他们都在转型呢？

还不是A股的风格在变化。

我是交易搞龙头的，我密切注意市场的一举一动。对这种现象我很早就注意了。

很多人分分不清龙头的本质，总是用情绪定义龙头，用身位、高度和连板来定义龙头，虽然这种定法暂时还有一定的市场，但从现在开始必须思考未来。

我早就从情绪面转变为从基本面的角度去看龙头。

比如，年初的口罩股，我不认为是情绪面推动了口罩股，而是认为是强大的基本面，特别是需求面的巨大革命，刺激了口罩股。

同样是口罩股，为什么市场选择泰达股份、道恩股份、振德医疗，而不是其他？

这是因为基本面和受益程度在发力。

再比如，这次疫情又起，很多概念股想去碰瓷，为什么市场选择英科医疗？那还不是因为业绩贡献因素作为定海神针？

当然，其中也有情绪的成分，但主要矛盾逐步转为基本面。所以，我在《龙头信仰》一书中提出重新定义龙头，提出龙头四维，其中第一个维度就是：

价值性！

今年本栏目也加大对基本面、产业面和头部企业的关注和分析，比如大家看我的口罩文章、疫苗文章、特高压、中金公司、九号公司、金龙鱼等等文章，是不是立极点都在基本面的逻辑上？

当然，重视基本面，并不等于完全依赖基本面炒股，同时也要考虑市场选择和周期，但这里的周期是不是应该加大对机构周期的分析，而不仅仅是分析情绪周期呢？

经常有不同的朋友跟我讨论龙头，我发现虽然都用“龙头”一词，但对其理解千差万别。

其中，很多人把高标股晋级做法叫龙头战法，也有人把打板叫龙头战法，等等等等。

别人怎么叫，我们不好评论。但我以为，既然叫“龙头”一词，是不是就应该拥抱最强大的力量、跟随最强大的是未来呢？

谁的未来是星辰大海，

谁的力量能够调动千军，

谁的话语能主宰市场，

谁才应该是龙头。

你说对吗？

 注：本文系个人思考，不代表观点正确，更不代表真理。每个人都有一双眼睛来看星辰大海，看到的景象都不一样。本文是我最近一年来观察到的股市画风。希望我的的思考和观察，能够给你带来启迪。

谢谢！