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央妈给点爱，外资连续买，市场继续high！
大飞量化
/ 2021-02-08 21:15 发布腊月二十七，春节倒计时，晚上好！惯例复盘。 
马上就要过年了，以为不会有啥像样儿的行情，没想直接派发大红包，在场的人几乎人人有份儿。今天的市场普涨反弹，周日央行做了500亿，今天做了1100亿，到期1000亿，2天时间净投放600亿。整体而言，至少2月份到现在，市场资金呈现的还是净投放态势，所以今天上涨的原因归功于“央妈的爱”也不为过。 1、今天行情也有意思，先看两张图，第一张是今日北上资金的流入图： 
第二张是今日上证的日线图：
大家可以看到，两者走势基本一致。也就是说，今天的A股上涨，完全是由北上资金带节奏，国内资金纯粹是跟风的。 那外围股市的走强，会推动A股持续走强吗？我个人感觉有点难。 俗话说，外因固然重要，内因才是关键。A股当下的疲弱，更多在于内伤，主要体现在两方面： 一个是市场对国内流动性宽松不在的一致共识；另外一个是市场主线板块的缺失。 前者压制了上行空间和速率，后者导致了市场资金群龙无首、无法形成合力的混乱局面。前者已经成定局，未来的货币政策只是什么时候会收紧的问题，随着疫情好转，再开大水龙头放水，应该不会了，而后者目前仍在激烈博弈中。 在2021年市场主线板块真正确立之前，市场难有大机会，目前市场里的资金也只是在抱团里面转来转去。 早上朋友圈发了一篇个人关于抱团股的观点，这里再发出来下，给各位做个参考： 
过去文章我一直喜欢劝别人割小票抱团大票，去年11月份就开始的，如果当时跟的，到现在肯定是赚钱的，但是以后我还是少去劝别人过来抱团了，因为现在才来抱团的，都是劣质投机资金，只会加大股价的波动。 这些人对股价的稳定与质量，没有帮助。价值投资资金最好，他们锁定筹码，有助于股价稳定上涨。所以以后我也少在外面公开推荐抱团股票，没什么意义，短线涨上去了，以后下跌，他们都是砸盘的主力。 2、今天全市场总成交额从上周五的8835亿下降到7968亿，缩减了10%。还剩两个交易日就要到除夕了，所以估计接下来两天的成交额会继续下降，甚至有可能会跌到6000亿+，创今年以来的新低。 过去常说“缩量反弹就是耍流氓”，这句话并没有错，但要看在怎样的市场环境下。如果在平时，缩量反弹是一种比较危险的信号，但如果在节前，这句话就能说的通了。 A股正常的长假节前效应，假期期间A股市场是不开盘的，但外围股市照常营业，对比外围股市，我们是少了4个交易日，7个自然日的。这也是每一次假期前，市场永恒不变的问题“持币过节还是持股过节？” 
昨天晚上复盘里面说了关于持币还是持股的观点，今天还是有不少朋友来问，明天是卖股取钱的最后一天，其实对于这个问题，我真觉得不用这么极端。 如果节前A股出现连涨，比如明天后天连续上涨，则可以选择先T一部分仓位出去，轻仓过节，例如3-4成左右。如果明后出现明显杀跌，风险提前得到释放，则可以适当加仓，例如6-7成都没问题。 简单来说就是节前大涨就轻仓，节前大跌就可以稍微重一些，但是随时保持有钱在手，进可攻退可守。至于具体仓位数值大小因人而异，就很难有标准答案了。 3、简单说下节后。时间上，节后的2月18日（正月初七、周四）开始交易，而2月剩余的交易日也只有7天而已，然后就进入到3月的2会时间了。同时，3月开始，年报披露开始进入密集常态。 只是，考虑到抱团方向对基本面的压榨，年报里的漏网之鱼不会太多，但是，伴随年报披露而来的，就是一季报的预告了，考虑到2020年一季度的疫情影响，多数企业的一季报都较为好看，关键看这个数据好看，是因为2020年低基数提供的向好、还是公司基本面优秀能持续的增长。 节后面临的形势，基本找不到太大利空的因素。除了货币政策可能会收紧这个因素，不过这个之前也分享过很多次了，2021年的货币政策定调是“不急转弯”，较之2020年、大概率是收的，但只是把疫情后过于宽松的那块、给收回来而已，上面是不允许市场差钱的，算是下有底。另外，有个2会在，会维稳的。 并且，基金的发行依然火爆，机构增量不断，远的不敢说，因为抱团会有瓦解的那一天，但不会出现在节后的2-3月，瓦解应该也到第二节度以后了。所以，今年的节后，仍将大概率重演过去节后的春季躁动规律，这也是我选择持股过节的原因。 
只是，分化已是常态，在精选个股时，或重基本面，或重趋势，至少要占一头的。就像是今天创业板分时图上，白线和黄线像一把大剪刀一样的交叉，行情依然是少数人和少数股的牛市，大多数人和大多数股的熊市。 4、聊两个近几天问的比较多的个股，只是个人观点，仅供参考。 下午立讯精密被连续千万大单砸成猪头，瞬间跌去7个点，最近的中国软件、科大讯飞、用友网络等，都是一个路数。立讯没有消息面的利空，大概率是某个机构不讲武德，暴力清仓，流动性变差的时候，这种现象常有发生。 最近立讯各种倒霉事儿，美国337调查、大股东减持2%、业绩真空期缺少消息催化剂、偏好科技的资金被新能源和光伏虹吸……，各种利空叠加，使得立讯股价萎靡了7个月。 贴一张图，看看牛股是怎么来的： 
2016年到2020年，净利润涨了6倍，股价涨了8倍，市值由当年的500亿，成长为如今的3300亿。 立讯的成功，是好行业 + 好公司 + 好市场，共同推动的。 好行业指的是消费电子的广阔空间，全球消费电子能够覆盖的市场在8000~9000亿美金，现在还不到2000亿美金的销售额，出生就在好赛道，命中有茅。 好公司指的是优秀的管理层，列举两点：立讯上市十年，营收复合增速50%，利润复合增速40%，没有一年负增长；同时绝大部分增长来源于内生，外延做的是纵向的垂直整合，以及横向的业务拓展，非常克制。 好市场，指的是这两年A股也争气，科技股的水给得足，也知道怎么给大公司定价。作为对比，可以看2018下半年，立讯业绩翻倍的增长，股价却只有8块钱。 2010年到2018年末，股价涨幅10倍，2019年到2020年，2年8倍。炒股的本质就是赌，既然都是赌，那为什么不赌希望大的？长了翅膀会扑腾的猪，一旦赶上了风口，飞起来的速度是非常恐怖的。 回到立讯本身，它的业务可以拆分为几块：苹果零配件、声学和天线等模组部分、TWS和iphone组装、汽车电子和通讯业务，未来的看点在于智能手表、iphone业务带来的增量，以及汽车电子等业务横向拓展，打造的精密制造平台型公司。 2021年业绩预期，在100亿-120亿之间，对应今天收盘市值，PE区间在30倍附近，在历史上属于较低水位的。 另外一个，中国平安，前两天撑面子，这两天又拖后腿，反正是不招人喜欢。我倒无所谓，新手如果买了他，估计锤死他的心都有。我还是之前的态度，平安这两年处于转型期，成功了海阔天空，失败了无非再降低点估值。 不过确实，今天我也看了，现在平安的仓位有点高了，仓位高就不自觉的对它希望太大，不及预期会比较影响心态，后面没有大跌不再加仓了，如果反弹可能会减一点，理想仓位20%左右吧，然后等它去，做中长线等翻倍。预计股价的下一个风口在一季度附近，市场普遍预期一季报会有亮眼表现的。
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