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【天风金属新材料】小金属:锂钴价格全线上涨,节后或仍将持续
机构研报精选 / 2021-02-03 13:23 发布
碳酸锂持续上行,锂盐企业利润快速恢复
临近春节,需求端开工及装机量等仍维持高位,而供应端却出现明显减产;据 SMM预测,春节过后,预计部分锂盐厂前期停产/年后新增产线或将部分投料,但增量主要来自云母及盐湖系锂盐,而需求端开始对 3-5 月原料采购,预计将有集中采购情况,价格仍呈上行趋势。
钴标的业绩持续超预期
2020年3月26日,南非因疫情爆发港口封关5周,受此影响中国钴中间品进口量在5-6两月下滑至3000金吨左右,同比减少50%左右。据南非侨网报道,南非疫情二次爆发,大批民众不断越界涌入,现已实施三级戒严,严格限制室内及室外活动,目前所有陆地口岸(20个)全部关闭至2月15日。此次疫情的严重性或高于2020年,不排除后续再次封关的可能。现陆地口岸关闭,在港货物仍可运出,但运输周期加长,待在港货物运输完毕之后,若陆地口岸不放开,后续或将面临无货可运的情况,钴供应链或将断裂。
SMM报道,预计2月钴原料库存紧张状况或加重,部分大厂预期3-4月钴原料库存紧张或影响排产,上游惜售情绪会更加明显;春节期间成交或减少,但不排除下游看涨,锁价节后交货订单签订。
华友钴业、寒锐钴业已发布2020年业绩快报,业绩超市场预期,在当前铜、钴价格持续上涨下,21年业绩有望继续上行。
需求旺盛,供给管理规范,稀土价格全线上涨
2020年7月1日新版的空调能效标准(GB21455《房间空气调节器能效限定值及能效等级》)正式实施,所有低能效、高耗电的定频和三级能效变频产品都将面临淘汰。为了达到能耗标准,一些空调或将由铁氧体电机更换为稀土永磁电机,按照20年2.1亿台空调产量,假设50%电机需要更换,或将新增1亿台稀土永磁电机需求,从而拉动对镨钕的需求。
工信部发布《稀土管理条例(征求意见稿)》,明确稀土管理职责分工,加强稀土全产业链管理,规定稀土产品进出口企业应当遵守对外贸易、出口管制等法律法规。条例的发布,使得稀土供给更加规范,在当前稀土下游需求旺盛情况下,稀土价格或将持续上行。建议关注:盛和资源、北方稀土、五矿稀土、广晟有色及厦门钨业等
01
小金属价格汇总
本周(1月25日-1月31日),新能源板块方面,据SMM预测,春节后需求端开始对3-5月原料采购,预计将有集中采购情况,价格仍呈上行趋势。2季度部分锂盐厂已停/新增产线或将部分投料。上半年供应量,但主要是云母及盐湖系锂盐,后续锂价仍将稳步上行。
钴方面,2月钴原料库存紧张状况加重,部分大厂预期3-4月钴原料库存紧张或影响排产,惜售情绪渐浓;整体报价上行,时至春节成交减少,但不排除下游看涨,锁价节后交货订单签订。
稀土:镨钕价格坚挺持稳,氧化物现货量少,部分商家持货观望,报价出货较少,成交价格坚挺,磁材企业前期集中补货完成,当前部分小厂少量低价寻货,受物流运输影响,成交多以省内为主,且成车出货运送,接货不多。氧化镝价格上涨,主流集团收货支撑,市场低价货源较少,出货成交价格上调。
本周其他小金属:锑精矿上涨5.41%,铬矿上涨12.31%,铟锭上涨4.44%,精铋上涨1.32%。
02
锂:碳酸锂价格持续上行
综述:据SMM预测,春节后需求端开始对3-5月原料采购,预计将有集中采购情况,价格仍呈上行趋势。2季度部分锂盐厂已停/新增产线或将部分投料。上半年供应量,但主要是云母及盐湖系锂盐,后续锂价仍将稳步上行。
03
钴:春节备货,钴盐上行
综述:2月钴原料库存紧张状况加重,部分大厂预期3-4月钴原料库存紧张或影响排产,惜售情绪渐浓;整体报价上行,时至春节成交减少,但不排除下游看涨,锁价节后交货订单签订。
04
锆:氧氯化锆需求改善,价格走强
综述:本周锆系市场行情逐步企稳回升,随着年底部分企业有备货需求,对于锆英砂原料采购有所增加,持货商也看好后市,持货待涨心态较浓,预计后市价格或持逐渐回暖。
锆英砂:国内锆英砂市场报价坚挺,锆英砂现货供应偏紧,一定程度支撑市场行情;下游硅酸锆市场需求减少,临近年底陶瓷厂开工率继续下滑,预计年后需求会有所好转。
硅酸锆:本周硅酸锆市场运行持稳运行。春节将近,陶瓷厂及硅酸锆厂开工率继续下滑,市场需求减少,下游采购刚需支撑,但在生产成本压力下大多企业积极挺价,预计后市硅酸锆价格将持稳运行。
氧氯化锆:目前氧氯化锆市场行情较为坚挺,一方面是燃料价格上涨及其他原辅料价格也持续高位运行,企业成本压力较大,上周大多氧氯化锆企业已上调价格;另一方面是下游需求改善,企业库存减少,年底走货情况有所好转,预计后市行情将维持坚挺。
05
镁:补库完成,镁价暂稳
综述:本周原镁市场价格涨后维稳,周前期下游企业春节备推动需求改善,市场现货数量减少上游供应商上探价格,但因买方多完成采购,因此现货成交放缓,价格持稳运行。
06
锰:钢招结束,锰价回落
综述:钢铁集团2月硅锰6517#招标价敲定为含税进厂承兑7400元/吨,明显低于之前大幅上调预期。加之春节假期来临,部分终端客户陆续离场,市场总体需求有限。但由于镍铁、铬铁等原料大幅上涨,锰价或将继续维持震荡偏强走势。
锰矿:国内锰矿盘整运行,随着长假的临近,市场交投逐步冷清,成交价格暂未出现进一步下跌,但目前市场报价较之月初已有1-2元/吨度下跌,锰矿市场整体氛围不佳。
硅锰:本周硅锰市场稳中坚挺运行,部分企业松动报价以促进成交。钢铁集团2月硅锰6517#招标价敲定为含税进厂承兑7400元/吨,明显低于之前大幅上调预期。
电解锰:春节假期来临,部分终端客户陆续离场,市场总体需求有限。但由于市场现货流通资源仍不富余,加之镍铁、铬铁等原料大幅上涨,对不锈钢价格有一定支撑,预计短期不锈钢行情或将继续维持震荡偏强走势。
07
钨:上游惜售,钨价企稳
综述:本周钨价上调。目前原料端市场看高心态依旧较浓郁,各地区的贸易商囤货量都很充足,加之临近节前检修放假计划陆续实施,场内货源持续减少。下游合金端备货需求放缓,短期难有明显订单释放,预计后期钨价弱稳为主。
钨精矿:近期原料端价格再次小幅推高,但市场实际交易量偏淡,矿贸方面维持只进不出的操作,囤货节后库存,目前持货商多看高后市,挺价情绪对下游钨产品带来坚挺支撑,预计后期钨精矿价格弱稳为主。
仲钨酸铵(APT):仲钨酸铵价格上调,近期冶炼厂基于原料端的低价难采,厂商售价保持坚挺运行,加之其自身散货库存处于低位,厂商主动让利出货意愿不强,目前场内乐观情绪浓郁,APT市场基本进入高报价低成交状态,预计后期仲钨酸铵价格弱稳为主。
钨铁:钨铁价格暂稳,目前钨铁市场受近期原料端货紧价扬趋势影响厂商成本面受压,报价较坚挺,加之国际钨铁价格攀升和年底备货需求提振,场内少量采购依稀可见,预计后期钨铁价格弱稳为主。
钨粉/碳化钨:钨粉、碳化钨粉价格上调,粉末市场相对平静,近期大企的报价上调给市场信心带来一定的提振,但市场交投气氛却相对冷清,基于成本居高不下和下游大部分备货需求多已完成,厂商让利出货意愿不强,目前粉末企业处于满负荷生产,场内新增订单量有限,预计后期钨粉、碳化钨粉价格弱稳为主。
08
钼:部分下游企业赶工,价格持稳
综述:过年时间愈加临近,产业链上下游企业陆续停产放假,市场现货库存较少,有利于市场升温;部分企业不放假正常开工,业者表示赶排单、排单较满,但仍承接交货周期较长的订单;预计短期内中国钼价整体维持稳定。
钼精矿:本周钼精矿价格稳定,距离过年还有两周时间,矿山企业陆续停产放假,加之环保管控加强、限电、限气等因素,尚未停产的矿山企业生产受限,产能释放缓慢,市场现货库存较少,预计短期内钼精矿价格或会小幅上行。
氧化钼:月中受国际价格下调影响,中国原料端市场价格重心稍下移,但月末且临近节前,钼精矿企业陆续停产,市场放量较少,价格有一定支撑力,因此本周中国钼市受国际氧化钼价格浮动影响不大,市场整体保持平稳运行,预计短期内钼价稳定为主。
钼铁:欧洲钼铁价格窄幅调整,整体波动幅度不大。近期钢企进场招标较为频繁,市场整体压价情况明显,再加上原料端价格居于高位,成本倒挂已经出现,同时因原料价格高,市场有一定支撑,持货商坚挺报价,钼铁价格下调幅度有限。预计短期内钼价保持稳定。
09
钛:成本推动,海绵钛或小涨
综述:由于国内矿企开工处于低位,进口矿市场尚且受到疫情干扰风险未能全面打开,整体格局为供不应求,不排除后续精矿价格走高的可能。海绵钛订单较为充足,后续或将逐步提价。
钛精矿:攀西地区受环保检查因素影响部分选厂停产整改,开工率低位运行显常态,市场上供应端持续保持偏紧状态为价格平稳运行提供了保障。因此钛矿价格依旧保持坚挺运行。
海绵钛:海绵钛高端市场需求格局增加预期不变,军工市场需求已显风头,随着民用钛材市场需求持续增加,海绵钛市场整体需求看涨。国内各海绵钛企业产能还未完全释放,随着各原料成本增加,海绵钛市场价格也将有望继续提升。
10
稀土:需求好转,价格上涨
综述:镨钕价格坚挺持稳,氧化物现货量少,部分商家持货观望,报价出货较少,成交价格坚挺,磁材企业前期集中补货完成,当前部分小厂少量低价寻货,受物流运输影响,成交多以省内为主,且成车出货运送,接货不多。氧化镝价格上涨,主流集团收货支撑,市场低价货源较少,出货成交价格上调。
11
其他小金属
(锑、铬、锗、钒、铟、镉、铋、钽、铌)
本周其他小金属:锑精矿上涨5.41%,铬矿上涨12.31%,铟锭上涨4.44%,精铋上涨1.32%。