睿远基金，四季度持股分析

启明 / 2021-01-21 21:13 发布

四季度数据出炉，对比一下三季报，看看变化在哪里？最关键是逻辑！

简单看：新增新宙邦和福耀玻璃，退出前十的是万家化学和人福医药！

加大了港股投资！

第二个三年期基金：

首先：价值投资风格。这里我们需要先看你关注的机构类型，公募基金注重短期业绩的加速，外资重视企业的质地和长期性，有些机构是纯粹的博弈类型，无法跟踪。

其次：数据是截止到12.31日的，注意潜规则！

按照规定：公募基金在每季度末20日之后提供之前年度的持仓！

12.31日的持仓公布日：1.25日左右

3.31日的持仓公布日：4.25日左右

6.30日的持仓公布日：7.25日左右

9.30日的持仓公布日：xxx（自己算一下）

注意：1月1日的机构买入是一季度持仓，你知道时是4.25左右，那么同样你现在看到的12.31日持仓，是自9.30日-12.31日的持仓，1月1日如果有卖出，需要到4.25日。所以注意有些个股高位利用公开信息，减仓或者出货。不要高看了一些博弈机构的规则利用水平！

最后：抄的是理念和企业分析逻辑。谨慎对待企业的变化！这里就不展开了，每家企业都要有一个深度的分析过程，行业护城河、竞争优势。中短期估值！一步一步来！

最后睿远的展望给到大家！

展望明年，我们预计2021年权益资产的回报可能会较过去两年下降。虽然优质公司的长期表现仍然受益于居民资产配置的迁移，但经过大幅上涨后大部分公司的静态估值已上涨到较高的水平，拉低了这些资产的长期回报水平。较高的估值水平也使得股价波动会明显加剧，市场更加容易受到外部因素的冲击。预测市场非常困难，我们唯有放长眼光，潜心选股，与优秀的公司共同成长，为持有人创造长期回报。

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