今天两市冲高回落，三大指数全线收跌，成交金额放大至1.23万亿。盘面上，个股跌多涨少，重回分化格局，板块仅港口机场翻红，昨天领涨的券商、军工大幅调整。

从市场为数不多的热点来看，本周市场的主线之一就是业绩预告绩优股，防水、工程机械、面板等业绩超预期个股都有不俗表现。

前期建材板块的表现很惨，2020年下半年房地产已经收紧，对下游供应商在价格和账期方面的压力不小。但是东方雨虹可以在外部环境恶化的背景下仍然给出超预期的业绩，非常不容易，也体现出公司在行业的领导地位，还有内部强而有力的执行力。

2021的房地产环境可能更严峻，但是同时也更能凸显龙头公司的竞争优势。同时公司也公告了关于定增的问题回复，定增进度持续推进。

防水龙头能够逆势超预期，是由多个因素驱动的，根据业绩预告披露详细信息，作为一个投资参考：

1、按照业绩预告倒算，我们测算预计公司2020Q4营收增速在25%以上，四季度业绩区间为9.69-15.89亿，同比大幅增长94%-218%，2021年呈现逐季加速趋势。

2、我们认为2020年中报其实可以看出，B端建材上市公司战略选择的差异，从2020年中报及三季报角度，我们观察到所有B端A股上市企业中，仅东方雨虹资产负债表、现金流量同比明显好转，高质量发展为确定性溢价。

3、近期公布80亿非公开发行股票预案，着力布局了涂料、保温、砂浆、减水剂等板块，并呈现远高于防水的增速，且已经颇具规模。

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1、华夏幸福股价创新低，1月跌幅近14%。近期A股市场连创新高，抱团白马表象更为亮眼，但地产、银行却出现了普遍滞涨。

公司曾是地产白马股之一。不过，2017年以来，华夏幸福已经连续3年经营活动产生的现金流净额为负，2019年年报经营活动现金流净额更是达到负的318亿元。

随着前期三道红线、高层频繁发言防范房地产风险，加上元旦期间出现限制银行对房地产贷款的利空消息，行业数据见顶概率越来越大，“地惨”之名实至名归。

2、中国中车涨停，中字头集体狂飙。有分析人士指出，中字头品种估值低廉，股息率高，有可能成为下一批被哄抢的稀缺资产。

资金往大市值龙头公司靠拢是长期趋势，目前进程尚未过半、远谈不上终结。但九点君认为，“为了买大而买大”是不可取的，比如买入中国中车等缺乏投资逻辑的公司，只能称为炒作，和投资关系不大。

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今天依然有超过3000只个股下跌，目前只有核心资产龙头才上涨，对于这种局面，很快龙头就会出现估值泡沫化。而投资者那时候可能会头脑发热，不顾一切、不管什么估值条件都要买龙头。

按照目前的公募基金发行态势，很快就会出现龙头和行业老二老三的估值差距拉的过大，大市值和大中型市值之间估值差距过大，从而在资金疯狂涌入的背景下，会有溢出效应、带来相关配置机会。

所以，大家只需要确保自己买的不是垃圾股，是有投资价值的好公司，在当前没有低位布局机会的情况下，整体都可以持股待涨。我是你们的九点君，这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多，没有聊到的，或者大家有什么想聊的，我们留言区见。

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