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江南几天前就机构过度抱团后加速泡沫和带来局部金融风险的文章有关交流后引起了管理层、专业人士、证券媒体等有关方面的重视，近日管理层有关提醒和消费基金暂停等传言不断，但没有出现出台过度的行政干扰，这种做法是对的，因为市场的需要留给市场。

其实，江南之所以交流，担心的是公募基金过度抱团“旁氏做局”后导致80%以上的活跃资金流向白酒、新能源，目前，公私募基金等机构和散户心态完全趋同，这是非常不正常的，也将导致市场上活跃流动资金的严重枯竭，促成了很多小盘价值成长股的非理性下杀，也影响了地方国企改革的推进，少数动不动几万亿、几千亿元的所谓蓝筹一旦缺乏了成长性或未来遇到风吹草动散伙后造成的大踩踏、大股灾，这可能不是国家能够救得了的，也会影响金融稳定、核心科创和有关改革，从而动摇了资本市场的战略部署，这是需要引起各方高度重视的，必须做好合理引导和规范……

江南认为，大有大的肥美，小有小的俊秀，资本市场也需要百花齐放、生态多样，并非只是白酒、新能源等大蓝筹（有些毫无疑问是人造的）才有价值，中国的证券市场，促进企业由小到大、推进自主核心科创、国产替代和国企改革、资产整合、要素合理配置等才是资本市场的意义所在……，美国的马科斯已经在研究火星上生活，我们的市场还在全民买醉，姑且不谈光盘行动和节约粮食不赞同这样的跟风，白酒过度的高估值尤其是一些垃圾三线白酒、黄酒也起哄跟风，这种所谓的投资不可能长久，因为管理层也不会容许市场上有限的资金傻瓜式的单一流向，这一点上公募基金等主力大机构应该理性作为，不能玩击鼓传花式的“新旁氏做局”，股市虽然是逐利的，但也要讲政治、要立“德”，须站在科创成长和改革发展的大格局上中长期战略性的进行布局和投资，让资本市场的慢牛走得更加稳健长久，促进中国资本市场的健康稳定发展。

诚如《证券时报》中所说：正如真实的物理世界里没有永动机一样，资本市场上也不存在超出实体经济价值创造以外的、真正的永动机。那些看似永动机的市场现象，最后往往被证明只不过是周期循环的一个阶段而已……

是的，资本市场没有永动机，谨防“新庞氏骗局”！股市投资需要克服恐惧和贪婪，或许几倍大涨后的白酒、新能源等大盘蓝筹还会有一定的惯性上涨空间或反复，但大部分已经经过了最肥美、最有肉的阶段，再好的成长股也需要休养生息的时候，再追或可能给主力接盘。

各方面综合分析，大概率的判断，我们认为2021年最有潜力和希望的板块应该还是围绕国家安全、自主科创国产替代战略和社会经济改革发展所需要的领域，主要方向应该是5G、芯片、北斗导航、航天航空、大数据、云计算、信息安全、智慧城市、生物医疗技术、新材料、军民融合和国企改革等领域中的中低市值的潜力成长公司（科创板中有些科技公司的价值也有虚高的泡沫存在，不建议追高），也包括一些低位的民族品牌的内需侧管理的消费领域公司，而且，从周五的盘面看，极有可能从下周开始，行情的热点板块就会扩散，部分处于历史大底部被严重错杀的、管理规范的、无退市风险的、享受产业和政策红利的、具有一定成长性的潜力公司将可能揭竿而起，而主力依然是那些先知先觉的机构，因为，这个市场还是主力说了算，散户大部分都是后知后觉低位割肉、跟风追涨站岗、然后再割肉再追涨割肉的轮回里……

投资中修行，需要把握趋势，不断总结成败、注重研究、保持定力、理性投资，祝朋友们新年如意、投资吉祥、幸福快乐！

以上分享仅供参考，投资风险自负！

（拙政江南 2021.01.09）

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