管理 作者：银河小钱

今天的盘面其实比较理想，高位股票调整，低位股票上涨。高低位切换的步子还是走的比较明确。科技股，尤其是计算机板块在20年下半年，准确的说是八月份开始调整至今，已然是一地鸡毛。但是今天开始中国长城需要重点关注。

中国长城的主营构成主要包括高新电子、电源和整机等。而在这之中，高新电子业务可以理解为军工信息化。这块东西近几年年来实现稳定增长，毛利率提升的比较快。

电源的话，目前来看实际上公司在国内市占第一。伴随着电源产品朝高端化、国产化演化的情况，这块产品的收入和毛利率水平提升空间也有一定的想象力。

整机制造方面，公司具备全面的自主安全整机设计、研发、验证到生产一条龙的能力，随着信创产业发展深化，以及飞腾芯片的快速崛起，中国长城整机制造业务其实应当是确定性最高的。

首先PC端的市场有多大呢？当前，信息技术应用创新已成为我国信息技术产业发展的重点领域。据IDC报告，到2023年，全球计算产业投资空间1.14万亿美元。中国计算产业投资空间1043亿美元，即7300亿元，接近全球的10%，是全球计算产业发展的主要推动力和增长引擎。单就服务器而言，预计2020年-2023年国内党政系统及各行业服务器替换量接近250万台，整体市场容量超过2500亿元。

他的主要爆发点应当是飞腾芯片。飞腾芯片在 20 年取得了超 13 亿元营收和超 150 颗芯片的成绩，而这仅仅是个开始。21 年随着党政和行业信创的持续推进，飞腾凭借其良好的性能，对于抢占市场具有一定的竞争力。

其次信创厂商进入协同发展，前两天中国电子有限公司（以下简称“中电限”）成立大会，中软系统转让所持迈普通信股权予以中国长城，以及子公司中国软件旗下麒麟软件与天津飞腾、金山办公、三六零全资控股的鸿腾智能等合作投资标的公司“先进操作系统创新中心(天津)有限公司”，很明显这是打造网信产业平台的新征程，有利于集团公司优势资源将向此处倾斜。这里就有公司层面的一个政策支持在里面。

综上：国内信创征程已经开始，21年的信创大幕缓缓拉开。此时我们不应该在过分关注白酒、新能源、周期。而是应该关注回调到位，预期改善的信创行业相关股票。简言之，就是中国长城！

江南短评：

近期，深圳、上海、浙江、江苏等地召开城市数字经济和数字化发展大会，发布有关重磅政策，全国跟进，中国信创和国产替代领域你看到了什么？比如说在软件信息、大数据、云计算、智慧城市、信息安全及服务器等方面…

000066中国长城、600100同方股份、000977浪潮信息、600536中国软件等信创三剑客，产业风口、政策红利，逢低可中长线战略性关注！

另外可以关注中际旭创、深科技、福日电子、杰赛科技、浪潮集团等等。

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