为了方便理解，实际上期权我们可以把它理解为保险。把期权的权利金想成保险的保费。期权价格最重要的三个影响因素就是标的的资产价格，时间以及波动率。

标的价格

我们以上证50etf为例，2020.12.30-2020.12.31两日标的价格涨幅3.47%，随着标的上证50etf的上涨，认购期权普遍大涨，认沽期权普遍大跌。截止收盘，认购期权如50etf购1月3500涨幅高达93.8%，认沽期权50etf沽1月3500跌幅高达61.06%。可见，标的价格的波动对于期权合约价格的影响是很大的

时间

在其他因素不变的情况下，距离到期时间越短，期权的价值越低。时间是期权买方的敌人，期权卖方的朋友。期权的时间价值在到期前加速衰减。越远的合约，时间价值越大。

波动率

波动率越小，期权价值越低。在波动率低位升波之时，与方向共振，此时的期权买方最为暴利。波动率高位降波，这时候做买方很吃力，做卖方收割权利金。

除了以上三个，行权价格，无风险利率和股息率也会影响期权的价格

行权价格

在其他因素不变的情况下，对于认购期权而言，期行权价格越高，则转向实值期权的可能性越小，这样权利金就相应的降低。对于认沽期权来说，行权价格越高，则转向实值期权的可能性越大，权利金此时会相应的提高。

无风险利率

在其他因素相同的情况下，无风险利率上升，认购期权价值上升，认股期权价值会下降。

股息率

其他因素相同的情况下，股息率越高，认购期权的价值会变小，认认沽期权价值会变大。

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