股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”  

01人气标的

有色

龙头：无

有色主要炒作钴，其实还是新能源汽车锂电池炒作的延伸。

跟风：西部资源、博迁新材、盛屯矿业、多氟多

西部资源今天分歧抛压，反弹走势和人气都没有问题，注意回踩低吸的机会。博迁新材注意次新股的波动风险。盛屯矿业今天回踩，但反弹趋势没有问题，回踩企稳还会有反弹。多氟多也是机构主导的多头走势的行情。

天然气

龙头：长春燃气

冬天天气冷，需要供热，煤炭紧张，电力不足，那必然会延伸到对天然气的需求，所以天然气炒作也是必然。龙头就是长春燃气，今天直接一字板，明天看分歧的机会。

跟风:大通燃气、天富能源、南京公用

大通燃气今天抛压，会有回踩，但还会有反弹。天富能源反弹走势没有问题。南京公用连板，注意加强的可能。

新能源

龙头：豫能控股

新能源继续强势，但已经积累了风险，注意跳水。

跟风：金晶科技、东方日升、上机数控、太阳能、新天绿能、中天火箭、赣能股份、特变电工、闽东电力。

金晶科技继续等20日线支撑回踩的机会 。东方日升今天继续反弹，但涨幅过大，有调整需求。上机数控说继续看好多头走势，今天继续反弹。太阳能这个肉吃的还是不错的，今天出逃资金很多，会有抛压。新天绿能、赣能股份也会有分歧。闽东电力看能否成为电力龙头。中军特变电工的走势多头，回踩可以低吸。

其他

达安基因，这票主力资金潜伏，反弹走势没有问题，继续高抛低吸。

君正集团，生物疫苗、新能源等热点叠加，回调企稳反弹，可以低吸潜伏。

润禾材料，有回调到60日线支撑附近，大概率会在这个位置又反一下。

02首板掘金

寒冬板块  

长春燃气  天然气  

1. 拉尼娜气候，进入12月，全国的集中供暖区域已经基本上全部实现了暖气供应。拉尼娜现象带来的“冷冬”预期将推动今冬旺季需求高增长。世界气象组织预计，今年的拉尼娜现象强度为中等到强，并将持续至明年

2.主营业务，公司是一家以煤气生产和供应为主业的公用事业企业.公司业务包括天然气、混合燃气、冶金焦炭、煤焦油的生产、销售,天然液化石油气供应和燃气工程安装等，公司管道燃气产品供应长春、延吉两市市区用户,市场占有率在70%以上，同时,公司是长春市唯一生产冶金焦炭和煤焦油的公司,80%以上产品异地销售，燃气安装业务以及燃气供应的配套业务,公司在长春当地市场占有率超过80%。

3.天然气销售，公司管道燃气用户总数达到142万户，燃气销售3.98亿立方米;拥有储气能力600万方以及LNG气化能力100万方/天的调峰气源厂。

大有能源  煤炭  

1.煤炭需求提高，受经济复苏和气候影响，煤炭现货价格涨势延续，再叠加南方用电需求告急，煤炭需求持续增长。

2.资产置换，12月17日晚公告，公司全资子公司天峻义海已停止一切生产经营活动，天峻义海按照相关规定计提了预计负债和资产减值准备，本次计提预计负债和资产减值准备金额共计8.92亿元，预计将减少公司2020年度净利润8.92亿元;拟以持有的天峻义海100%股权与公司控股股东持有的屯南煤业50%股权进行置换，置换差额部分由公司以现金方式向义煤集团予以支付。

3.主营业务，公司主要从事原煤开采、煤炭批发经营、煤炭洗选加工。公司的主要产品为长焰煤、焦煤、贫煤、洗精煤。

4.产品优势，公司生产的长焰煤具有挥发分高、不粘结、化学活性高、燃烧性能好、易于转化等优点，主要用于化工、发电、工业锅炉;焦煤具有挥发分适中、粘结性强、发热性高等特点，一般作为电厂和工业锅炉的动力燃料、部分产品为冶炼精煤;贫煤灰分适中、低磷、中高热值，主要用途为动力用煤和民用煤。公司煤炭产品主要销往河南、湖北、华东等多个省区。

农业板块

丰乐种业  农业种植+农村电商 +机构大买

1.政策规划，12月18日晚上出炉的经济工作会议重点强调农业，并将“解决好种子和耕地问题”作为明年经济工作8项重点任务之一。解决好种子和耕地问题。保障粮食安全，关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用，加强种子库建设。要尊重科学、严格监管，有序推进生物育种产业化应用。要开展种源“卡脖子”技术攻关，立志打一场种业翻身仗。

2.十大优质水稻，全国农技推广中心在浙江江山市开展2020年超级稻品种品质鉴评活动，丰乐种业“镇稻18号”入选全国十大优质粳稻超级稻，为安徽省唯一入选品种。本次参评要求品种理化品质达部颁优质稻三级及以上，共有97个经农业农村部确认、目前仍冠名“超级稻”的水稻品种参赛。鉴评过程严格按照《超级稻品种品质检测鉴评实施方案》组织进行，农业农村部稻米及制品质量监督检验测试中心负责理化性状检测，参评专家组参照国家标准现场品评食味品质打分，最终鉴评出全国十大优质粳稻品种10个、全国十大优质籼稻品种10个。

3.种业龙头之一，公司是一家以种业为主的企业，是国内种业龙头之一，主要产品是水稻种子、无籽西瓜种子、大豆种子，主营业务范围:农作物种子、农药、专用肥、植物生长素、农化产品、薄荷油及其衍生产品、农副产品及其深加工产品、速冻食品、花卉、包装材料生产、销售;

4.农村电商，丰乐种业参股北京爱种网络科技有限公司2.2%的股份，爱种网是由国内最大的11家种子公司和现代种业发展基金（国家级种业基金）共同投资设立的农资领域电子商务平台。

智慧农业  摘帽+农机  

1.摘帽，10月25日晚间发布公告称，公司股票自2020年10月27日起撤销其他风险警示，股票简称由“ST慧业”变更为“智慧农业”

2.主营业务，为单多缸柴油机、通用小型汽油机及终端产品的制造销售，逐步形成了具有自主版权和江动特色的轻型多缸机、节能单缸机、小型汽油机、小马力单缸机和发电机组(柴、汽油)五大系列,400多个品种的优化产品结构，产品覆盖全国30个省、市和自治区,同时远销欧美亚非等30多个国家和地区，位居同行前茅。

3.机械制造业务:公司机械制造产品主要分为中小功率内燃机及终端产品、铸件及零部件两大类，自有品牌以"JD"、“江动"为主，具体产品包括:中小功率柴汽油发动机、发电机组、铸件、压铸件、金加工件、减速机等，主要应用领域为农用机械、小型工程机械、小型动力、扫雪、清洗、园林机械等。汽油动力产品以OEM模式为主，基本出口;柴油动力产品市场包括国内市场和“一带一路"沿线国家和地区

4.公司有色金属采选位于西藏，矿山资源品种主要为铅、锌、铜等，产成品为铅精矿粉、锌精矿粉、铜精矿粉，含伴生银，现有业务流程为勘探-开采-选矿-销售。2019有色金属1.65亿，占比11.40%。

医疗板块

长虹美菱  冷链物流+疫苗存储  

1.疫苗冷链+储存，公司控股子公司中科美菱低温科技股份有限公司主营超低温冷冻存储箱、疫苗冷藏箱、血液冷藏箱等产品。随着《疫苗管理法》的出台，中科美菱也推出了相应的智慧疫苗解决方案，可实现包括疫苗种类、冷链温度、厂家、有效期、接种人等信息在内的全流程电子追溯。

2.主营业务，公司是一家以电冰箱、冰柜及空调的生产与销售为主的企业。主要经营范围为冰箱、冰柜、空调等家电产品的研发、制造和销售。

3. 疫苗冷藏，在生物医疗方面，公司下属新三板挂牌子公司中科美菱不断加大研发投入力度。报告期内，搭载全新控制系统的5 系列冷藏箱平台产品批量上市；自主研发的防爆冰箱取得防爆医用冷藏箱认证；全新设计了疫苗存储解决方案，保证箱内温度均匀化、稳定化，保障疫苗全程监管在线。

4.智能家居：公司坚持智能与变频为核心的技术战略，深入研究人体状态感知技术与智能交互技术，聚焦完成智能语音识别技术研发及产品化，先后发布基于"人体状态感知"技术CHiQ一代空调和自动变换空气的CHiQ智慧空气管家。

朗姿股份  医美+网红经济+口罩  

1.消息面，12月22日晚，朗姿股份发布公告称，为加快医美业务的区域化布局，进一步推进构建泛时尚产业互联生态圈的战略部署，公司与参股公司朗姿韩亚资管签订协议，公司拟以自有资金2亿元，作为有限合伙人出资设立医美股权并购基金—芜湖博辰五号股权投资合伙企业。公告显示，该基金采用合伙企业方式运营，普通合伙人为朗姿韩亚资管，主要通过股权投资的形式投资于医疗美容领域及其相关产业的未上市公司股权，基金规模为4.01亿元。

2.主营业务，致力于品牌女装的设计、生产与销售，主攻中高端女装市场，公司是高端女装国内A股第一家上市公司，并控股品牌历史超过40年的韩国知名童装上市公司株式会社阿卡邦。

3.中国医疗美容市场快速发展，2012-2019年以来年复合增长率达到28.97%，市场规模升至1769亿，其中非手术类轻医美项目越来越受消费者青睐，20-25岁年轻女性成为了新生代医美主力军，人均消费金额达到7700元。随着需求快速增长，医美服务市场依然严重供不应求。

4.医美业务，公司2016年时正式进军医疗美容服务业务，旗下主要运营“米兰柏羽”、“晶肤医美”和“高一生”三大国内医美品牌，在成都、西安两大西部核心城市初步形成了“1+N”的产业布局，已拥有18家医美医院/门诊部。

5.持股上市公司，持有上市公司若羽臣的1500万股约合12.5%之股权。

6.全年业绩预增，预计全年净利润同比增长70%至155% ;  

电力板块  

闽东电力  电力+碳交易  

1.持股镍材料公司，12月28日厦门钨业子公司，厦钨新能源即将上科创板，2020年1-6月扣非净利润9500万，闽东电力参股30%厦钨新能源旗下核心子公司宁德厦钨，该公司重点发展高镍三元材料供给宁德时代，是重要子公司之一。

2.主营业务，为电力生产与开发。主要包括水力和风力发电。公司目前所属十一家水力发电分公司、三家水力发电控股子公司、三家风力发电控股子公司。司目前拥有控股风电场4个，非控股风电场1个，在建风电场1个，主要向辽宁省电力公司、吉林省电力公司、福建省电力公司趸售上网电量。

3.国家电网发文称，我国电力需求将持续增长，增速逐步放缓，2025年、2035年、2050年、2060年分别达到约9.8万亿千瓦时、12.4万亿千瓦时、13.9万亿千瓦时、13.3万亿千瓦时。2050年后我国人均用电量将达到10000千瓦时左右，介于当前日本、德国等高能效国家水平与美国、加拿大等高能耗国家水平之间。公司从事电力生产与开发行业多年，积累了丰富的经营和管理经验，拥有一批经验丰富、年富力强的公司管理者和技术人才。公司目前是宁德市唯一以经营清洁能源发电为主营业务的国有控股上市公司，在宁德市政府的大力支持下，在占有本区域丰富风能资源上具备一定优势，在本区域水电开发资源枯竭情况下，依然具备较好发展潜力。

晋控电力  更名+火电  

1.基本面新变化，12月25日，由“山西漳泽电力股份有限公司”更名的“晋能控股山西电力股份有限公司”正式揭牌。这是晋能控股集团贯彻落实省委“四为四高两同步”总体思路和要求，加速培育新动能，助推全省经济高质量转型发展。

2.控股股东，晋能控股集团有限公司于2020年10月10日成立，在山西省委推动下，联合重组了煤业集团、电力集团、装备制造集团、中国(太原）煤炭交易中心，深化布局煤炭、电力、装备制造三大领域，并持有大同煤业、漳泽电力和通宝能源三家上市公司。重组后的晋能控股集团，将成为国内第二大煤企，打破山西省"—煤独大"、煤企"大而不强"以及同质化竞争严重等困局。

3.公司主营火力发电生产公司。其主要产品包括火电电力、风电电力、光伏电力、热力、燃煤、检修服务、节能技术服务、技术研究服务、融资租赁。

4.扩产新能源装机容量，公司新能源装机规模达到193.06万千瓦。在建工程方面，目前公司相继投产多个风电、光伏项目，后续还有多个项目正在建设，未来可期。

光伏板块  

太阳能  光伏概念

1.消息面，12 月 17日太阳能公布，关于子公司投资智能制造一期项目的议案》，公司董事会同意全资子公司中节能太阳能科技有限公司所属中节能太阳能科技(镇江)有限公司投资智能制造一期项目。镇江公司在高邮经济开发区已注册成立子公司中节能太阳能科技高邮有限公司，以该子公司为主体，投资智能制造一期年产6.5GW高效太阳能电池项目。

2.根据中国能源报报道，在中国能源政策研究年会上，有代表表示国家能源局已经提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦”的目标，即风电及光伏新增装机120Gw，远超此前的市场预期85Gw (30GW风电+55GW光伏)。

3.公司业务，以太阳能光伏电站的投资运营为主，主要产品为电力，该产品主要出售给国家电网；同时，公司还从事太阳能电池组件的生产销售，产品主要用于对外销售。公司坚持国内市场自主开发为主，坚持加大平价上网项目开发力度，坚持质量第一、技术领先、效益优先理念；公司在投资光伏电站的同时，积极推进综合能源服务业务如储能示范项目、能源互联网业务的实施，并筹备开展电站效能服务业务，在现有光伏电站投资运营、太阳能电池组件生产销售业务基础上积极探索发展轻资产、服务型业务。

03资金动向

游资动向总览：

赵老哥：买入洛阳钼业1.9亿

章盟主：买入济民制药1400万，卖出蔚蓝锂芯 郑州煤电

方新侠：买入南山铝业1.1亿，买入洛阳钼业2.1亿卖出1.8亿，买入丰乐种业2750万，买入蔚蓝锂芯3300万

葛老大：买入太阳能5000万卖出3500万，买入酒鬼酒4200万，卖出豫能控股

金田哥：买入京运通5800万，卖出泛海控股 豫能控股

小鳄鱼：买入京运通7650万

机构席位：

1家机构买入丰乐种业5500万，3家机构卖出太阳能3.3亿

北向资金合计净流入-4亿

主力净流入行业板块前五：白酒，农业种植，汽车整车，新能源整车，白色家电；

主力净流入概念板块前五：乡村振兴，万达系，大消费，足球，转基因；

主力净流入个股前十：上汽集团、老白干酒、五粮液、金龙鱼、东方财富、平安银行、酒鬼酒、南山铝业、贵州茅台、古越龙山

04大盘解析

上证、创业板均是微红，振幅不大，在上周五的上行后属于强势，量能也保持温和。年末效应之下，跌停个股、跌幅超10%个股有明显的增多，指数红盘下，个股接近3/4下跌。盘面上看，新妖股郑州煤电、豫能控股继续表现，而智慧农业、朗姿股份、泉阳泉等也出现反抽涨停。年底市场资金很可能会继续拥抱核心、主线品种，边缘化的品种则更容易走下跌趋势。

05热点板块

今天市场是继续分化，挣钱效应还是集中在此前的几个大方向当中，并且伴随着年底最后几天的影响，这种两极分化的趋势会继续下去。

所以大伙可以继续保持仓位在合理范围，等待这段混沌期的结束。

以下是重点分析板块

防守板块

这里主要集中的方向还是在大消费，今天白酒回光返照，其实这里表明一个问题。

那就是白酒目前已经不再是走的纯粹的业绩路线，而是叠加了奢侈品的属性在里面，深层次的逻辑则是消费升级。

这一点其实去参考茅台、五粮液、泸州老窖、酒鬼酒这四个产品售价超过1000元的白酒品牌的走势就能看出。

前几天的下跌，这4位基本不跟跌，但今天反弹则走的很凶，这就说明资金的预期是很高的。

另外除了白酒以外，今天农业股也在异动，核心原因有两个，一个是炒作农业1号文件的预期、另一个则是寒冬对来年粮食产量的预期。

比如此前讲的丰乐种业，现在不知不觉也已经上天了。

能拿这么久的朋友，我猜测应该不太多，但是这个标的继续走强对于后续农业板块有一定的引导作用。

没有参与丰乐种业的可以将它当做风向标，只要可以继续保持强势，那么后排的荃银高科、登海种业就有预期。

其他

新能源和光伏：今天把这两个板块放在一起说，原因是这两个板块今天的处境基本相同，都是在大涨之后出现了高位的震荡横盘。

关于这两个板块的核心逻辑，今天就不赘述了，大家只要明白一点，这两个板块大概率是要继续延续下去的。

只是板块内部有一些细微的变化，比如新能源当中目前就是炒作矿，所以今天天齐锂业创新高了。

光伏行业目前核心就是上游原材料，所以今天通威股份、福莱特都可以保持创行高之后震荡。

大家可以继续留有底仓，但是要主要一点如果出现突发的大跌，就要将底仓做好止盈。

限电：这是一个短线资金扎堆的方向，周五我提到了乐山电力，今天顺利涨停，后续的操作大家可以根据板块的强度来做适当的调整。

比如明天整个电力、煤炭、天然气继续强势，就可以继续留着底仓去博取超额收益。

06应对方法

这里指数、情绪都不差，但很多个股却在阴跌创新低，改观可能要等到1月底附近年报业绩预告的密集落地，所以当下仍然要围绕主线来操作。明日留意补涨为主，军工、天然气、风能之类的方向，锂电、光伏给到分歧的话前排品种也可以留意低吸，但不适合追高，供参考。

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