股票投资，不仅仅是面对一堆图形和数字，更是跟千千万万的人动脑筋，怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人，也有脑袋，也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者，在这样的情况下，别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你，又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题，否则，只能是给这个市场送钱的“搬运工”， 给这个市场输血的“慈善家”

01人气标的

新能源汽车

龙头：东风汽车

汽车退潮了，短期应该没什么行情了。东风汽车昨天已经讲了要回调，今天跌停了，后面不用看了。

跟风：西部资源

市场情绪高低切换，低位的西部资源可以注意走出底部的反弹。

芯片

龙头：士兰微

士兰微近期涨幅过大，要回调了，什么时候能企稳继续观察。

跟风:紫光国微、台基股份

紫光国微，说了机构主力资金一直都在里面没出来，今天继续大涨，多头走势没有问题。台基股份回调企稳了，应该有反弹了。

新能源

龙头：豫能控股

新能源这波带动是来自于豫能控股，现在肯定不能再追了，注意这票的回调对板块的影响，如果没有接力龙头，那板块会退潮一下。

跟风：金晶科技、东方日升、上机数控、太阳能、芯能科技、大金重工、日月股份

金晶科技等回调20日线支撑附近企稳再反弹。东方日升今天回调，反弹走势没变。上机数控继续多头走势。太阳能，虽然连板涨停了，但机构资金出逃严重，明天看能否扛住分歧，如果走强就有可能妖，否则就是死了。低位的芯能科技、大金重工、日月股份都可以关注。

其他

达安基因、长虹美菱、美诺华、豪悦护理，昨天已经说了，疫情线可以这两天低吸，应该周五会有反弹。达安基因目前看还是回踩洗盘，应该会有反包。长虹美菱是龙头，下午封板走妖。美诺华庄股，说了低位的不怕，结果连续反弹两天。豪悦护理反弹走势没变，但作为次新股被市场影响震荡在所难免。

宏大爆破，庄股，回调企稳，主力建仓潜伏，一般反弹都可以持有走一波。

ST金刚，这票和润禾材料一样比较有妖性，每次企稳反弹就是直接涨停板，然后第二天继续拉升，明天回踩可以低吸，盘中拉升就不要追了。

02首板掘金

公告利好

亿晶光电        光伏概念+多晶硅

1.基本面新变化：12月22日晚间，亿晶光电公告称，由于公司现有的电池产能无法满足公司后端组件环节的生产需求，所以公司拟投资12亿元建设常州年产3GW高效晶硅电池项目。此外，公司的组件订单饱和，但受制于产能规模的限制，无法承接更多的订单，公司的发展速度相对迟缓，故公司拟投资3亿元建设常州年产2GW高效太阳能组件项目。

2.明年目标新增1.2亿千瓦，12月22日召开的2021年全国能源工作会议上，国家能源局党组书记、局长作题为《深入贯彻落实能源安全新战略为全面建设社会主义现代化国家提供坚强能源保障》的报告;风电光伏发电新增装机量较"十三五"将大幅增长，目前国家能源局已经提出了"2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦"的目标。

3.主营业务，亿晶光电科技股份有限公司主要业务包括晶棒/硅锭生长、硅片加工、电池制造、组件封装、光伏发电。主要产品为硅棒、硅片、太阳能电池片、太阳能电池组件、发电业务。是国内仅有的几家拥有垂直一体化产业链的太阳能电池生产企业之一，产品产量居国内同行业前列，“EGing PV”已经成为国内外光伏行业的知名品牌。目前公司已经掌握多项行业领先技术，包括目前量产的单晶硅电池平均转换效率达到18.5%，在国际光伏行业处于领先水平。

4.大单签订，公司今年中标了中核汇能、中广核等大型央企逾400MW的项目，并成为中广核新能源2020年度战略合作供应商。今年公司市场拓展持续发力，累计中标国电投、中广核、中核汇能等央企逾3GW项目订单，公司发展后劲十足。

宝光股份        电力+氢能源+重组

1.基本面新变化：12月23日宝光股份公布，2020年12月23日，公司间接实际控制人中国西电集团有限公司通知：中国西电集团正在与国家电网有限公司部分子企业筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需获得相关主管部门批准。

中国西电 ：公司是一家以输配电及控制设备制造为产业电气机械及器材制造业企业,公司的主要业务为输配电及控制设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、技术研究、服务与工程承包,核心业务为高压、超高压及特高压交直流输配电设备制造、研发和检测。

2.引入战投，宝光股份12月18日晚间发布公告称，为深入贯彻《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》精神，结合公司全资子公司陕西宝光精密陶瓷有限公司氢气业务发展的整体状况，公司拟引进战略投资者，对精密陶瓷气体业务进行混改，以期达到优化公司产业结构，做强做优做大氢气产业链。目前，精密陶瓷使用天然气裂解工艺(高压高温)制造氢气，设备购置时间长，设备老化，急需进行升级改造。精密陶瓷在严格论证的基础上，将使用电解水制氢这一安全、成熟、绿色、循环的的制造技术全面替代天然气裂解制氢技术。子公司精密陶瓷为陕西省乃至西北地区少数生产、销售氢气的企业之一。

3.主营业务，公司是我国生产真空灭弧室和真空开关设备的重点高新技术企业,是国内最早开发研制真空灭弧室的专业化企业之一.主导产品包括真空灭弧室、真空断路器、真空开关柜等六大类三百多个品种

4.智能电网， 公司拥有国内一流的技术装备和生产线，是我国真空灭弧室行业龙头企业之一，在国内真空灭弧室行业独占鳌头，市场占有率多年来一直保持第一，并跻身世界前列。真空灭弧室广泛应用于电力、冶金、通讯等行业的高频加热等配电系统，并出口到美国、英国等国家和地区。

电力板块

天沃科技        核电

1.煤化工核心设备主要供应商，天沃科技股份有限公司主营业务是工程项目设计咨询与工程总承包服务,主要产品是各种材质及规格的换热器、分离器、反应釜、储罐、塔器、过滤器、蒸发器、火电、风电、光伏等工程的设计及工程总承包。公司参与为中国众多石油炼化厂商的建设项目，为诸多煤化工项目提供了核心装备，公司设计制造的多项产品具备国际领先水平，其已成为煤化工行业核心设备的主要供应商。

2.军民融合，天沃科技立足于“能源工程服务”、“高端装备制造”及“军民融合”三大业务。2016年中机电力并表后，EPC业务营业收入占比8成，成为最主要业务板块。2019年4月，中机电力取得住建部颁发电力工程施工总承包壹级资质。至此，中机电力成为一家国内为数不多的拥有“一揽子”资质的电力工程公司。

3.军工，子公司无锡红旗船厂有限公司是我国较早进入军品科研与生产领域的厂家,军工资质齐全其主营产品包括自行舟桥、特种舟桥、路面等渡河器材,军辅船、游船、全回转拖轮等产品等多种军用、军民两用特种装备及军备维保服务,同时还在民用船舶、海上生活平台钢结构、网架工程施工等领域拥有较强的研发生产能力。

4.核电+清洁能源：核电， 公司控股子公司张化机拥有民用核安全设备制造许可证，具备核电领域相关产品生产能力；光伏，在EPC总包领域，公司积极开展热电联产、光伏发电、生物质发电、垃圾发电、输变电、风力发电、光热发电等领域的工艺设计和项目管理研究，积极推进玉门鑫能光热项目产业化；风电，截至2020年6月30日，公司在能源工程服务板块在手订单227.1亿元，较年初增长11.6%，风电在手订单87.4亿元，较年初增长8.3%。

其他板块

西部材料        军工+钛材

1.消息面，11月19日，西部材料晚间发布公告称，公司控股的子公司西安天力金属复合材料股份有限公司、西安诺博尔稀贵金属材料股份有限公司、西安菲尔特金属过滤材料股份有限公司拟在符合国家相关法律法规政策和条件成熟的情况下，申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。家控股子公司在新三板挂牌，有利于促进公司总体经营战略的实施，有利于增加公司资产的流动性，提升公司持有资产的价值，实现公司股东利益的最大化。

2. 公司是稀有金属材料领域龙头企业，专业从事钛材料业务的3家上市公司之一。公司是国内第一、世界第二的层状金属复合材料制造商，世界最大的金属过滤材料制造商，国内唯一的核级银合金控制棒制造商。公司采用“3+2”的主营业务结构，“3”是指钛产业链上下游的三块业务，分别为钛材，层状金属复合材料和稀有金属装备。“2” 是指“稀贵金属材料”和“金属纤维材料”两个小而美的业务。下游领域广泛应用于航空、航天、军工、核电、电子、新能源、环保等新兴领域

3. 军工业绩增长，从2020年起军工订单爆发式增长。且从2015年至今，钛行业保持15%以上的复合增长率，预计未来几年仍保持两位数增长。同时，受益于新型军机的列装、国产大飞机C919逐步商业化量产，钛行业的产品结构和档次进一步优化。子公司西部钛业是我国新一代运输机、战斗机、轰炸机以及坦克战车用钛合金材料主要供应商之一。子公司西诺公司是我国航天、航空、舰船、兵器以及核动力等稀贵金属材料主要供应商之一。

4. 核电项目，2019年核电审批重启，2019年核准4台、2020年新核准4台，具有自主知识产权的三代核电技术“华龙一号” 进入批量化建设阶段，未来每年预计保持6-8台的审批速度。子公司情况西诺公司是核电站用核电控制棒国内唯一供应商。天力公司是核电冷凝器用钛钢复合板国内唯一供应商。

5. 高温烟气除尘，环保金属纤维过滤装置是传统无纺布除尘袋的新型替代品，目前装处于快速导入阶段，市场容量百亿级别。子公司菲尔特公司是金属纤维过滤装置在高温烟气除尘领域应用的开创者。

03资金动向

游资动向总览：

孙哥：买入长春燃气820万，卖出惠泉啤酒 st湘电

章盟主：买入仁东控股2600万，卖出博迁新材

方新侠：买入太阳能2900万

金田哥：买入豫能控股2400万

上塘路（原体育馆）：买入西部材料1700万，买入长虹美菱2800万，买入国机精工780万，买入丰乐种业2200万卖出3400万，卖出中水渔业

佛山：买入长虹美菱1100万，买入博迁新材1500万，买入苏州龙杰1540万

机构席位：

1家机构买入博迁新材5200万，1家机构卖出st湘电8900万

主力净买入额前三：荣科科技（9985万）、大豪科技（8951万）、大豪科技3日（6636万）

主力净卖出额前三：太阳能3日（22367万）、蔚蓝锂芯（14879万）、苏州龙杰（13397万）

机构明显净买入前三：博迁新材（5242万）、京山轻机（834万）、绿景控股（250万）

机构明显净卖出前三：*ST湘电3日（8905万）、太阳能3日（8530万）、蔚蓝锂芯（8106万）

04大盘解析

上证这个小幅下跌，受阻5日线后，基本回吐昨日涨幅。创业板同步调整，收于5日线附近，外资缺席之下量能有所收缩。盘面上看，酿酒板块补跌对于指数形成压力，但豫能控股+郑州煤电两大妖股依然亢奋引领情绪。这里一个比较关键的问题是，酿酒板块分化出来的资金往哪里去，从资金的体量上看，只炒几个妖股是不大可能的。需要考虑集中思路，其一是新能源，比如今天的赣锋锂业还在创新高，以及后续酿酒的反抽。其二是军工和科技，目前来看资金运作更充分的是军工。其三则是超跌的创业板，这个方向上阻力最小，ST金刚今天走出了苗头。这里的资金选择基本上会决定春节前，甚至所谓春季躁动的主线，短期之内需要密切跟踪。

05热点板块

今天市场是震荡回落！几条前期强势的主线都出现调整，除了军工以外，军工今天也是冲高放量。

同时个股的跌幅开始大面积的出现，我觉得市场在经历了接近两周，这种公募强势抱团的品种不断的拉升以后，市场的逆反情绪需要一定的宣泄。

所以接下来的行情分歧会比较大，大家降低仓位应对风险。

以下是重点分析板块

风险规避

按照传统来说年底的风险大部分来自于三个地方：庄股、商誉爆雷、机构抱团瓦解。

庄股今天不讲，此前说过了如何规避，今晚主要讲后面两种。

商誉爆雷：商誉简单理解起来就是品牌，比如一个没有品牌的衣服，市场卖家是200元，如果贴上奈克牌之后市场卖家就是1000元。

这时候很多人就不理解了，为什么同样的衣服价格却不同？

多出来的价格就是国家大牌带来的品牌价值，也叫商誉。

到了年底，很多品牌经营不善的公司就会导致自身品牌出现折价的现象，这就是商誉爆雷，规避起来就一点，远离高商誉的公司。

抱团瓦解：这一点其实早就给大伙提到过，年底各大基金公司需要排名、分红，因此会默契的抱团一些板块。

就拿现在的白酒来说，当板块中三四线白酒都在疯涨的时候，其实就是最后要收网的时候了。

要规避起来也很简单，就是在年底时候，不要追高一些全年都在涨的品种。

其他

军工：这一块其实昨天尾盘就有表现，核心原因是，2021年军工订单与产能大增。

大家要知道，军工研究的产品都是超长周期的品种，比如国产大飞机一直到现在也没有完全量产装备。

那么随着明年的军备换装的需求，有一部分资金认为明年是部分装备列装的开始。

这个板块目前的短线龙头是西部材料，可以把它当做风向标，来判断市场的强弱。

天然气：这个板块和煤电也是协同关系，再加上低气温致天然气用量持续高位。

今天首板的四只按理说都有机会晋级，新天绿能这个叠加光伏；安彩高科叠加河南；长春燃气辨识度最高，大通燃气是次新股。

如果明天郑州煤电和豫能控股再度涨停，天然气板块还将持续，可以利用此前讲到集合竞价的判断技巧，明天择机判断。

最后再次提醒一下，年末的最后5天，不想折腾的朋友基本可以锁定盈利看戏了，实在闲不住的朋友也要做到快进快出。

06应对方法

明日留意创业板低价股、军工股、科技股的可能机会，根据龙头股的强度而定，这里尽量避高就低，供参考。

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$豫能控股(SZ001896)$ $郑州煤电(SH600121)$ $贵州茅台(SH600519)$