上半年在新冠疫情全球大爆发下，医药股也经历了一波波澜壮阔的走势，但估值达到历史巅峰后，加上下半年国家集采的密集出击，医药股出现了一波非常明显的杀估值走势。不过所谓的利空出尽是利好，在周三本年医保最后一轮谈判后，近期的医药股再现英雄本色重回强势，与白酒股再次演绎了"吃药喝酒"走势，可见场内资金都在往最确定性品种靠拢。

   在周三医保集采的抗癌"神药"——PD-1抑制剂的谈判结果中，跨国巨头默沙东、阿斯利康、百时美施贵宝与罗氏全军覆没，而恒瑞降价80%谈判成功，四个适应证全部进入医保。虽然这会大大消减了利润，但却能让恒瑞产品放量，且能稳住市场的地位，这将大幅对冲了利润压缩。受此影响下，作为5000亿的巨头恒瑞医药爆量涨停，三个交易日股价大涨18%.而作为医药龙头的恒瑞涨停，也带动了一批细分行业类个股飙涨，如生长素龙头长春高新也一度暴涨打板、贝达药业跳空放量大涨等。龙轩认为国家医保集采主要是中国人口老龄化下的控费，而非打压医药创新，因此对于真正的创新药、具有消费属性的医药股跌下来都是我们布局的对象。

   白酒股持续疯狂后，医药股也来助阵、还有海天味业的再创历史新高，这些巨头放量大涨走势，极大的虹吸了中小市值类个股的资金，从而让众多小盘股跌跌不休，人气也再次陷入冰点，这也从龙轩内容阅读持续下降可看出。龙轩认为在注册制即将全面推广下，未来行业龙头基本面不变的话必然会是强者恒强、而中小市值个股产品未形成强壁垒时，股价均难于起来。

   从港股的市场中我们可以看到，行业龙头大市值类品种，估值溢价往往比中小市值个股高一倍多，而当前的A股也是有这样的趋势，像茅台的估值都50多倍了，尽管各路大神对白酒股都颇有微词，但就是跌不下来，这其实深刻反映了A股风格的大变换。其中的逻辑龙轩在内容中也不止10次的强调了，这里就不再详述了。这里龙轩要告诫众战友的是，随着行情前所未有的割裂，我们实盘思路也必须完全转变过来，特别是之前喜欢炒小、炒新与炒差的投资者，不用再去垃圾堆里找吃了，此类股都是市场老油条在玩，且近年来基本都在玩抢跑的游戏，一般投资者是难于持续赚钱的。

   而随着医药龙头的强势崛起，保险与券商也来助力，今日大盘一改黑周四的习惯，来了个中阳反弹重新回到3400点，又打脸了那些一跌就看空的死空头。短期来看龙轩认为大盘有望再去挑战新高，不过新高后仍会回调，且个股也还是大分化的格局。因此无论指数涨与跌，关键在于站对方向、选好个股。龙轩依然认为高景气度的行业龙头与细分龙头，是我们重点潜伏的方向。

   ：，每日深度剖析股市，狙击市场热点龙头，同时文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此拜上。