昨天北向资金净流入超30亿，12月以来，8个交易日累计净流入达350亿。虽然今年的北向资金净流入较往前有所减少，但介入的板块在随后的市场中均有不错的表现。因为一季度往往是科技股容易跑出超额收益的时间段，所以除了关注北向资金的数额，更要关心背后的投资逻辑。从目前情况看，随着中国金融资产的性价比优势逐步体现，明年的净流入金额将大幅超过今年，有望达到3000亿之上。

从昨日净买入排行榜来看，靠前的均是今年表现不错的强势股，也就是以科技和医药为主。排在第一位的是光伏龙头隆基股份，净买入3.29亿。不仅仅是隆基股份，最近的光伏板块虽然股价表现并不突出，但在资本运作上动作频繁。昨天通威股份完成了非公开发行，定价为28元/股。从明年业绩的确定性看，是非常高的，因为硅料并没有过剩，价格会比较坚挺。而28元的定增价格又给二级市场股价形成了一定的支撑，所以目前的价位还是比较合理的，在26到28元一带是为明年布局第一笔的时候。而隆基股份的成长性比通威更高，但从估值角度考虑，目前相对还是贵了，最好能有个逢低布局的机会，否则很难在明年获得超额收益。

排名靠前的还有韦尔股份，净买入2.33亿。公司作为国内IC设计龙头企业，近期表现还是比较坚挺的，受关注度也比较高，但股价始终不肯创新高。拉长来看，公司业绩会逐步提升显示其成长性，估值也会越来越合理，但由于同赛道全球龙头公司赛灵思和意法半导体，也都只有2000亿出头的市值，而目前从公司对比来看，韦尔股份并不能全方位超越，所以，市值的天花板阻碍了股价的进一步提升，这个问题将来不仅仅体现在韦尔股份一家身上，其他国内半导体企业也会遇到，所以需引起足够的重视。

在净卖出排行榜上，看到不少的汽车类个股，比亚迪净卖出2.93亿，长安汽车净卖出2.59亿。虽然卖出金额不大，但自从11月份以来，一直有资金在不断的卖出。整体来说，板块的阶段涨幅不小，而特斯拉在21日被纳入标普500成分股指数后，指数基金的被动买入将暂告一段落，而汽车中概股近期的表现已经极不稳定了。所以比亚迪一旦守不住160到170一带的颈线位，那股价将再下一个台阶，从而带崩整个板块，需注意杀估值的风险。

近期，涨价行情从大宗商品传导到了电子元器件。观察行业景气度，电子元器件已经开启了集体涨价模式，原材料价格上涨和产能紧缺不断驱动价格向上，科技行业的复苏可能超预期。