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期权研究院：中性策略 | 时间价值耗损的规律
期权研究院
/ 2020-12-09 09:43 发布1.一般距离到期日越近，时间价值越小，距离到期日越远，时间价值越大。时间越长越机会越大，达到预期涨跌概率更大，所以时间价值越大；相反时间越短机会越小，达到预期涨跌概率更小，所以时间价值就越小；
2.我们通过大量数据分析期权不同时期具有不同特质，我们将期权交易时时间周期进行定义成为“交易时周”行权结束后，后直到第一周开始定义为0周，第一个周三所在为第一周；第二个周三所在为第二周，第三个周三所在为第三周，第四个周三所在为第四周。
▲ 时周划分图
▲ 期权研究院交易时周
【期权研究院实战应用】 a.行权结束后，新合约刚开始，时间消耗较慢，卖方轻仓或者不做，第一周1/4仓位，第二周一半仓位，第三周3/4仓位，第四周1/4仓位或者不做。 b.一般而言，波动越大，波动率就越高，机会就越大，时间价值越大；期权价格=内在价值+时间价值，而内在价值只跟标的和行权价有关；所以波动率越高，时间价值越大；通俗讲，波动率上涨只拉升了时间价值。 c.权利方暴利多是伴随大波动产品，约到临近到期暴利越明显。
公安备案号 51010802001128号