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券商TMT电话会议（果链部分）
九点君 / 2020-11-16 09:44 发布
观点仅供参考，不构成投资建议，自负盈亏。
市场对苹果链关心的是，估值偏高，明年超预期机会不大，特别是担心AirPods的情况。AirPods过去保持比较高的增长，今年出货9000万左右，但是随着产能的逐步释放，以及今年4季度没有inbox，导致有库存积累，明年预期有调降。
明年增长肯定是有的，但是会达到1.1、1.2亿或者更高，还是取决于明年三代产品刺激、和二代产品的下沉，整个产业走向偏成熟的趋势，后续关注inbox的趋势和其他创新等。
苹果链除了耳机以外其他产品表现很好，手机Pro系列还是缺货状态，手表也是比预期好，pad生产力效率提升越来越明显，mac新产品发布起到很好促进作用，供应链转移持续发生，产业链今年4季度到明年2季度不用悲观。
安卓链关注荣耀的落地，对中低端格局变化比较大，中高端市场影响不大。立讯公告收购纬创资金安排，有效利用体外杠杆，可以提高上市公司回报，纬创参与到12系列的mini，明年有很好的弹性。
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