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投资周记:散户是如何亏钱的
慕阳价投 / 2020-11-13 17:23 发布
前段时间有一个重要考试,停更了半个月,这期间股市表现相当一般,个人展示账户又一次出现大幅波动,习惯了。
个人投资者面对的三个风险:系统风险,非系统风险,非理性操作风险。
系统风险(很多时候也与政策相关),典型的就是今年初的疫情暴跌。系统风险是很难避免的,时间拉得越长,系统风险的影响就越小,所以巴菲特才强调要长期持有。看看最近的比亚迪,巴菲特长期持有经历过数次大涨大跌,最终斩获20倍收益,依然坚定持有中。
非系统风险,也就是个股自己的风险,这个是可以通过选择优质龙头股+分散仓位来规避的,也是最好规避的风险。
非理性操作风险,也是最容易导致损失,导致损失最大的风险。股价的上涨下跌不断诱导投资者频繁操作。现在回头看,那些大牛股如果拿到底,都可以轻松躺赢,就因为管不住自己的手,诸如在70-80区间卖出中国中免之类的骚操作屡见不鲜。避免非理性操作风险,投资者自身必须加强学习,不断总结,建立持股信仰。
而说到非理性操作风险,我身边就有一个鲜活的例子:我妈……
最开始我妈妈是抱着坚定抄我作业的想法来操作股票的。因为她看不懂公司财报,不懂分析公司基本面,所以不敢自己找股票买。
我告诉她我的投资方法是选择多个基本面优秀,能持续盈利的行业龙头股,构建一个投资组合,靠组合整体来赚钱。
今年疫情的时候,她跟着我的主账户(不是公开的这个展示账户),逐步买入了大约10只股票,其中有中国平安,中国国旅(现改名中国中免),东方财富,招商银行等,几乎完整复制了我的组合。
然后从买入后的一个月开始,她就逐步跑偏了。
中国中免是大约三月底建仓完毕,我的成本大约70,她都是等我买入后再择机买入,中免她的成本大约67,比我还低,仓位比我还多三分之一。大约一个月后,中免股价快速上涨到90以上,她在90左右卖出三分之一的中国中免。她认为90以上卖,正好等中免跌回70左右买回,岂不是做了一个差价,美滋滋!后面的事大家应该知道了,中免再没有给她买回的机会,做t中免成功t飞一次。
那之后中免价格迅速飙升至180附近后出现快速跳水,反弹至180附近时她再次卖出一半中免,想法仍然是做t。市场在她卖出后第二天再度发起进攻,这次股价直指250元附近,中免做t成功t飞+1。而这个过程中我账户里的中国中免一股没动,傻傻持有直至今天,收益也大幅领先于她。
虽然中免她操作不尽如人意,但由于逆向抄底成功,收益还是翻倍有余。相比之下,组合中一直不涨的中国平安也让她越发看不顺眼。在持有中国平安大约5个月后,于75元左右清仓平安。我想未来平安默默涨过100时,或许会对她有所启发。
同样的操作还发生在招商银行上,她持有的股份的成本在30元左右。后来招商银行让她坐了一次过山车,让她无比难受,终于在最近招商银行即将新高之际清仓。本来说好的持有5年,当定期存款的,在股价的波动中她迅速迷失了方向。
这之后,心态越来越坏,操作也越来越乱,又回到了以前追涨杀跌的路上。
而最近一次骚操作,直接让她把今年上半年的利润回吐大半。
之前她在180元附近买入了伟思医疗,之后股价跌跌不休。这过程中,她不断把手上滞涨的股票都卖掉换成现金。当伟思医疗三季报出来后,业绩不及预期,开始暴跌,她不断补仓,被套,不服,再砸钱,与市场赌气。硬生生把伟思从轻仓补成重仓,单这只股,让组合利润回吐三分之一。实际上到这时候,她的组合已经被破坏,优质股几乎卖光,组合中重仓的股票基本面都不算顶尖。
现在她属于卧倒装死,听天由命的状态。整个过程中,她都可以看到我的账户交易情况,当然我交易频率极低,账户时常又会有利润回撤,她慢慢就觉得高抛低吸赚快钱更爽。
现在回头看,被抄作业的我的账户收益经受住了多次回撤。目前今年收益如下:
总体来说,对股票背后公司经营情况不了解,又过于在意股价涨跌,即便有现成作业恐怕也抄不好。很多高手也会经常选错股,但是人家有自己的纠错机制,长期可以稳定盈利,赚钱靠的是自己的一整套体系。抄作业容易,抄体系,抄心态难。想获得超额收益,归根结底还是要加强自身的认知,不断扩展能力圈。
本周交易:继续买入一手万孚生物。别笑,地主家也没余粮了,也就挤出这么多钱了。过几天空闲了,写一篇文章理一理万孚生物的思路。目前展示账户持仓情况如下:
是的,近期又被市场锤爆了。