-
观点仅供参考，不构成投资建议，自负盈亏。
盘前早餐 - 20201113
九点君 / 2020-11-13 08:24 发布
一、隔夜外盘
随着疫情担忧重回焦点，美国三大股指全线下跌，中概电动汽车股、电商股普遍大涨，小鹏汽车大涨逾30%，理想汽车大涨逾20%，蔚来汽车涨逾10%。拼多多实现上市后首次季度盈利，股价大涨逾20%。
截至收盘，道指跌317.46点，或1.08%，报29080.17点；纳指跌76.84点，或0.65%，报11709.59点；标普500指数跌35.65点，或1.00%，报3537.01点。科技股集体下跌，苹果跌0.23%，亚马逊跌0.86%，奈飞跌0.81%，谷歌跌0.16%，Facebook跌0.51%，微软跌0.51%，特斯拉跌1.29%。
美联储鲍威尔周四表示，尽管近期疫苗传来好消息，美国经济前景仍然不确定，并再度强调了财政刺激措施的重要性。鲍威尔认为，评估疫苗消息对经济的影响还为时过早，“未来几个月可能充满挑战。”
二、基本面及公告解读
【 光伏 】
跟踪一下价格情况。
硅料方面，国内主要厂家11月单晶用料订单基本都已完成签订，本周国内单晶用料仅少数零单成交价略微下调每公斤1-2元人民币左右，均价为每公斤89元人民币。目前来自各渠道的单晶用料库存比较多，主要积压在各家硅料厂的手上，单晶硅片企业反馈都能买得到硅料，显示料源供应充足。短期内单晶用料将以缓慢小幅下跌的走势为主。预期本月下旬将迈入新一轮的谈判，买卖双方仍就持续博弈。多晶硅趋于平稳。
硅片方面，本周单晶硅片价格相比上周变化不大，主流成交价仍维持高价坚挺的水位。当前多晶供需两端来看趋于平衡，近期周周跌价的多晶硅片稍微获得缓解，但多晶硅片价格仍是处于无利可让，本周多晶硅片价格持稳运行。
电池片方面，整体单晶电池片持稳上周，但近期受到美金汇率波动较大影响，本周美金价格小幅调整。
组件方面情况比较复杂，因为交货周期延长，近期现货价格与较早期签订的长约订单价差明显拉大。目前M6组件现货市场报价随着玻璃的上涨调至每瓦1.65-1.7元人民币，然而先前签订的1.58-1.6元旧订单也仍在执行，价差极大。终端难以接受组件价格一再上涨，国内外均有项目延至明年安装。
整体看价格博弈氛围仍然较浓，组件厂向下传导涨价压力，可能对四季度需求会有一定的压力。但是行业趋势不改，只是装机快慢节奏问题，困扰产能的光伏玻璃目前工信部正在研究放开政策，后续估计会有一些对策出来。对明年的光伏需求还是保持比较乐观的，维持原有判断。
【 中科创达 】
有同学提到中科创达前途不明朗，操作系统平台厂家（谷歌、华为MDC智能驾驶）、互联网厂家（阿里斑马，腾讯TAI、百度Apollo）、或者是原汽车厂家（大众、福特、丰田）都会入局。
这在之前的三季度电话会议里，公司高管有专门进行过讲解，斑马从成立之初就一直和公司有深度合作，斑马主要在安卓上进行深度的定制化，在UI这侧绑定一些自己的应用（这才是阿里的主要目的），而对于从芯片到底层系统的开发，就需要创达的帮助。
对于原汽车厂家自研发操作系统，那就更直接了，他们自研操作系统就是直接绕过tier 1，直接和创达这样的公司去合作，来帮助他们开发，而不是从底层代码一行一行的自己来写，这样太费时费力。
总的来说，互联网厂商进入车载操作系统，是为了以后的汽车更多绑定自家的应用，原汽车厂家自研发操作系统是为了让自己的汽车做到差异化，更好的销售。从芯片层到底层操作系统的搭建过程，都需要创达这样的公司来帮助他们。
可以说创达稀缺性就在于拥有丰富的芯片层—底层操作系统开发经验，能够极大帮助客户缩短开发时间，如果要具体形容一下，可以理解为创达是操作系统开发中的半个ODM厂商，手机硬件ODM厂商是做完一个整机，然后三星、小米这些来贴牌，操作系统中的创达负责芯片到底层系统搭建，其他厂商来做中层以及上层的个性化开发，当然，如果需要也可以提供“整机”，其他厂商来贴牌。
三、策略
1、白酒疯狂上涨，资金抱团严重。临近年底，机构调仓换股，大家都在寻找新的机会，我们还是多看看资料，建立对行业和公司的理解，才能更好的发现和把握投资机会。
2、明年市场最大的风险点，是后疫情时代，全球流动性会有所回收。但不会出现2018年的局面，因为国内今年相比美国，放水规模要小很多。而且经济增速整体下来了，利率也没法大幅回升。但周四收盘大家估计也看到新闻了，就是债券市场连续出现AAA评级国企的违约，导致很多债券大跌，这个可能会对市场流动性有所影响，毕竟历史上股债双杀并不罕见。但这种都是短期影响，因此带来的更多是机会。
公安备案号 51010802001128号