巴菲特的老师格雷厄姆曾说：从普通股中真正获得巨大财富的，来自于下列一些人：他们将自己所有的资金投入倒最熟悉的一种投资活动中。

格雷厄姆说这个话是有现实依据的，在当时几乎所有的美国富人所获取的财富，都来自于对其某个行业甚至是某个公司的集中投资，比如世人皆知的：比尔 盖茨与微软、山姆 沃尔顿与沃尔玛、洛克菲勒家族与标准石油。

但是通过追踪《福布斯》排行榜前400名美国富翁来看，1982年这些人的财富的确都是通过集中投资而获取的，但随着时间的拉长，逐步的发现，许多的巨额财富并非一直是以这种方式而持有的。卡内基也不曾想到，人生的大多数重大失败也是来自于这种集中投资，所以，可能我们普通人按照集中投资去做的话，可能连小额财富都无法赚到。

而且20年后，《福布斯》1982年前400名富豪中，也只剩下64人仍然留在2002年的榜单上——只占16%。由于把所有的鸡蛋放到一个篮子里，最初的大多数富豪都倒下了，曾经繁荣过的行业，当遇到生命周期的灾难或者更新换代的淘汰时，都很少能够幸免于难。

这也是为什么我，在无论是股市或者实体上进行投资的时候，基本上不会重仓甚至全仓一个票或者一个行业的原因，我们都是中小层面的投资者，首先摆在面前的是尽可能的保证本金安全问题，其次才是追求一点稳健的回报。

集中投资的确可能实现短期的暴富，但是并不安全，几个股民能够经得起一两次的重大失败？或许失败一次就直接面临被淘汰。

丹麦曾有一位哲学家齐克果说过，只有回过头来才能理解生活，但是，生活必须往前走。回过头去看，你总能准确的了解应该何时买入股票以及何时卖出股票。然而，你不能愚蠢的认为，在实际中自己可以随时判断应该在何时买入，在何时卖出。

在金融市场上，事后观察永远都是完全清楚的，但是，事后预测必定是盲目的，倘若有人真的能够多次预测的准，那你这是泄露天机，后果自己一想就知道；预测不准是正常的，不然怎么叫预测？未知和不确定的风险，正在于此。

因此，对绝大多数投资者而言，择时交易从实际上和心理上看，基本上都是不可能的，否则怎么会那么多人，3000点以下赚的钱，涨到3000点以上还反而亏掉了？