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恩捷股份三季报简评
司马术云 / 2020-10-27 23:04 发布
今晚报表挺多,还有不少新信息,花了些时间,简单过一下恩捷的三季报。
总体来看,新能车的季报趋势基本一致,就是三季度开始跟随景气度上升,带来表观业绩的恢复。
不过相比来看(宁德、恩捷、璞泰来),宁德和璞泰来的表观业绩稍微差一丢丢,恩捷稍微强一点。
恩捷单季度营收增长56%,净利润增长32%,全年净利润同比率先转正了。
考虑到四季度大概跟三季度差不多的话,全年就是同比15%-25%左右,净利润在9.5亿-10.5亿之间。
具体公司的差异点主要是在产品和客户群上,宁德主要还是国内市场影响比较大,恩捷是下游几个电池厂商都是客户,所以欧洲市场的发力也带动恢复了不少,而璞泰来虽然也有欧洲市场的带动,不过挂钩宁德的程度也稍微深一些。
光看业绩的话,其实基本都是在符合预期的位置。
其实新能车的报表怎么说呢,短期产业景气趋势是符合预期的(也得到了报表的验证),本身新能车的逻辑偏长(也证伪不了),就是估值稍微高了点,市场短期怎么表演就不好说了。
此外,公司几个股东半年内要减持大概10个亿,这数额还行吧,大概是1%+,慢慢来的话冲击不算很大。
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本文只是个人观点,纯研究分享,文中的任何看法或操作,都充满了个人偏见和情绪。请各位坚持独立思考,自主作出具体决策。
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