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节后主升浪？65只新高股背后的密码！
启明
/ 2020-10-12 20:42 发布今年行情很极端，春节前疫情暴跌，春节后大面积跌停！吓得人们长假不敢持股；7月份都惊呼大牛市来了，结果震荡了三个月；“十一“”之前市场极度悲观；这节后市场又大幅上涨，敢追吗？
如何理解市场先生的报价行为？巴菲特说，股票价格短期是情绪的“投票器”，反映的是市场情绪和风险偏好，长期是公司价值的“称重器”，价格终究要向价值回归，区别在于时间周期的长短。我们大A市场，近几年随着机构资金占比不断提升以及海外低成本资金的不断涌入，市场定价机制发生了很大变化，结构化行情愈演愈烈，A股美股化、港股化趋势也越来越明显。市场有效性也不断提高，好的行业，好的公司，估值一般都不便宜。要想找到舒服的价格不容易，需要耐心等待！估值便宜的公司又容易陷入我们看不明白的“价值陷阱”。过分追求性价比的结果往往只能归于平庸，甚至陷入未知的风险。 市场已经发生了变化，看一下下图，65只历史新高的个股，启明按照历史最高价复权之后排序。基本上画圈的都是各行业的细分龙头！立讯、爱尔、迈瑞、宁德时代是不是特别熟悉，因为启明说了无数次。三一、汇川、广联达、山西汾酒、隆基、恩捷股份、天赐材料也都是各行业的细分龙头。这里没有茅台、五粮液、海天、药明康德，别急！它们在新高的路上！ 
对比一下，我们“价投智库"的一些数据，好企业整体的下跌比例比较少。涨多了不疯狂，跌多别特别地恐惧。保存，不要看不起这些好企业！ 
启明一直围绕着优秀企业做分析，今年不少翻倍了。只是因为不是短期热点和暴利板块，也不对大盘进行过多点评，所以真正能理解和留下来的同志们都是真正识货的！我们继续选择伟大企业，做时间的朋友！ 
现在是2020年的10月份，不少的企业都已经开始了估值的切换，大部分都已经开始切换2021年的估值。下阶段的重点，包括创出新高的65只中，不少都是业绩持续加速的。 光伏：隆基股份、通威股份 医疗：爱尔眼科、迈瑞医疗 电动车：宁德时代、恩捷股份、天赐材料 为什么我们说9.15日到10.25日是基金重仓股表现的时候呢？当时，我有一个秋收计划，因为每每这个时候围绕业绩的增长就是企业调整估值的时候。 比如下图的爱尔眼科，短期的业绩加速，三季度同比增长50%，之前的一季度-3%。业绩的加速致使股价的新高。通策医疗、金域医学都有这样的特点。我们的价投智库，围绕企业的业绩变化，做深度的分析。目前医药板块的三季度业绩预增数据已经放入“价投智库”。下面节选一部分，加上合理的估值，寻找好企业就不难。 
市场短期是投票器，所以我们的策略很简单： 选：选最好的企业，优秀企业+业绩的超预期增长是核心，这也是我们跟踪外资，深度分析优秀企业的原因。 等：好价格，是逆向的！比如立讯精密今日创新高。但是我们给的合理估值在50元，今年的高估值在68元。这样大跌到50元是买点，获利目标到68元，36%是获利空间。多长时间呢？时间是唯一不确定的因素。今天你看好大盘吗？那它的价格是60元以上了，如果还是到68元，你的利润空间是多少？凯莱英是利润断层的，价格240元，现在274元，亿纬锂能的合理价格在45元。 守：能否在震荡，大盘破位等情况下持有这些股权，那就是您自己的修炼了。 
巴菲特说，价值投资两门课程，一门是如何估值，一门是如何看待波动。基本上“选，等，守”也就是解决这两个问题的。客观看待涨跌，我们对于后市行情继续乐观，为啥？周末管理层说了，要更加注重上市企业的质量！ 
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