市场点评

隔夜美股涨跌不一，有阶段性调整的迹象。今天早盘A股三大指数低开低走，午后在大科技的带动下指数迅速回暖，但全天整体还是相对弱势，两市共计7550亿有所提高，但人气依旧低迷，涨跌参半，市场上涨的股票为1999家。最终大盘下跌0.41%，创业板指勉强上涨0.1%。行业看，汽车、化工、机械领涨，消费和医药领跌。热点看，芯片和新能源汽车局部强势，疫苗走弱。市场涨停板33个，跌停板4个。最坑的是大豪科技，3个交易日跌近30%，机构出货明显。

总体来看，市场延续弱势震荡，只有局部性的轮动机会，机构抱团的高位股遭遇持续性出货，白马股砸盘太狠拖累指数；低价低位的题材股则是起飞，演绎了一个间歇性的高低切换。不少股票比如复星医药和西藏药业一跌不回头，活生生坑了一把接盘和抄底的散户。下午国产软件和半导体产业链止跌反弹，接下来就是观察持续性多强。市场的操作节奏有点快，存在典型的跷跷板效应，但强势股也不少，比如易事特。

当下市场对上半年的急涨进行阶段性消化，短期的回调其实算是健康，指数也并没有大跌，题材反而更加活跃，从基金市变成游资市。指数短期上下两难，不必做太细致的分析，主要还是看个股的独立行情，观察是否存在赚钱效应。短期我们不必过于悲观，但也要管住手，机会是跌出来的，风险是涨出来的。

主线题材

半导体：易事特、广信材料、科隆股份、斯达半导、奥普光电、沪电股份

科创板：高测股份、龙腾光电、慧辰资讯、先惠技术、神州细胞

新能源车：比亚迪、天际股份、多氟多

注册制次新：盛德鑫泰

投资机会

1.第三届数字中国建设峰会将于10月12日-14日在福建省福州市举行。数字中国开启了我国信息化发展新征程，涵盖经济、政治、文化、社会、生态等诸多领域，信息通信产业作为数字时代的基础性、先导性行业，是推动各行业数字化转型、建设数字中国的关键支撑，建议关注光环新网和数据港。

2.第23届中国集成电路制造年会在广州举行。粤芯半导体总裁陈卫在大会上表示，本土模拟芯片存在严重产能不足的情况，目前可用于模拟芯片制造的产能不足30万片/月，今年产能缺口将会达到57万片/月。即使考虑到新增产能，2025年仍将有超过50.5万片/月的缺口，建议关注圣邦股份和韦尔股份。

3.虚拟现实厂商Oculus宣布正式发布新一代VR设备，在299美金起步的售价下未来销量可期。随着互联网巨头在软硬件、内容、应用端不断发力，并且应用场景与设备融合度不断提升，VR产业有望迎来快速发展，5G技术的普及也有望显著改善用户体验，建议关注易尚展示和水晶光电。

4.巴西国家卫生监督局Anvisa以三比二的投票结果维持了在巴西禁止活性成分百草枯的决定，该决定预计将于9月22日生效。从9月22日起，巴西将不再生产或使用百草枯，该活性成分也将被禁止进口。我国作为全球最大的草铵膦生产基地，出口量有望显著提升，建议关注利民股份和利尔化学。

公告淘金

深高速：获招商公路及其子公司举牌。

千方科技：筹建重庆蚂蚁消费金融有限公司的申请获批。

康华生物：前三季度业绩预增267.37%-301.28%。

新希望：拟4亿元至8亿元回购股份。

锦富技术：公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买久泰精密70%的股权，交易价5.6亿元。

美凯龙：公司拟开展商业物业资产证券化业务，此次专项计划发行规模不超11.6亿元。

五洲交通：为尽快盘活现有土地资产，公司预挂牌转让全资子公司广西五洲房地产有限公司100%的股权。

复牌公司：TCL科技、航锦科技、铭普光磁、锦富技术

风格切换

今日，芯片、5G、消费电子、新能源汽车、国产操作系统等科技品种全线上扬，白酒、猪肉等板块继续调整，贵州茅台下跌3.16%，新希望下跌5.91%，市场正在试图给出答案。纠结之处在于估值同样不低的科技股行情，持续性会如何？

情绪面因素对科技股的涨跌往往起到放大作用。这段时间，科技股阵营受到一系列因素冲击：

第一，7月中下旬，科创板首批上市公司满一周年，限售股解禁和首批公司股东减持计划引发市场对资金缺口担忧，中微公司8月以来最大跌幅接近30%。

第二，华为遭芯片“断供”、TikTok出售事件等因素持续发酵。

第三，特斯拉、英伟达、亚马逊、奈飞等美股大型科技股9月初剧烈调整，映射效应压制A股科技板块。

第四，个别券商发布研报，调低中芯国际评级。

第五，iPhone12系列缺席苹果秋季新品发布会，这是新款iPhone八年来首次缺席苹果9月的新品发布会，市场预期落空。

第六，曾经的千亿市值科技龙头汇顶科技，较年内高点已经跌超50%，走势较差的还有兆易创新等个股。

而当前科技股全线回暖，沪电股份、斯达半导等前期龙头纷纷涨停，鹏鼎控股悄然创出历史新高。

温馨提示

1.有消息称，京东计划让京东健康赴港上市，拟筹资10亿美元。报道还称，目前京东健康已经开始了上市准备工作，最早在2020年底或2021年初完成上市。对此，京东健康方面回应记者称不予置评。

2.国泰君安研究所所长黄燕铭对话首席分析师，对当下结构市做了思考。黄燕铭指出牛市只有一波，3200点以下是买点，至于板块风格的把握，主要还是偏消费和周期。

3.比亚迪本周目前大涨27%，公司今晚披露股票交易异常波动公告称，当下不存在应披露而未披露信息，近期公司生产经营情况正常，内外部经营环境尚未发现重大变化。