管理 最近市场交流发现，赚钱看似容易实质很难，选择减仓点朋友不少，代表性谨慎的理由：1.贵了2.收紧 3. 中芯 4.图走坏 。

我们认为流动性核心看美联储，其已告诉市场明年都不会收紧，因为通胀没那么容易持续回升 ，AIT意思是这次通胀上了2之后可能还要回落（钱没到中低收入者手上，后续消费力不足），因此美股调不深，在此背景下全球和国内居民资金流入A股趋势还不会逆转，尤其后者力量可能会超市场预期。

在此环境下自主核心科创、优质低估成长公司（比如科创板、创业板中的部分个股）估值偏高会持续，这个就类似前几年房地产牛市中北上广深的房产持续高估值一样点道理。中芯国际演绎成整个板块乃至市场的利空，大面积下杀后就会存在错杀的可能。大盘的技术图形来看看似凶险，之前也走坏过多次但也没真正跌下去，所以以自主核心科创、北斗导航、氮化镓LED、半导体芯片、新能源新材料等、军民融合的结构性行情依然在途中，调整中择机择股逢低介入仍然是主旋律！

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