一、市场点评

周五市场出现小幅回调，三大指数早盘低开，盘中震荡走高，最终沪指下跌0.87%，创业板下跌0.54%。行业看，半导体、地产和航空领涨，食品和医药显著走弱。概念看，芯片和跨境电商局部强势。市场上涨的股票为1876家，风格切换明显，涨停板31个，跌停板9个。总体来看，市场虽然有所走弱，但妖股依然牛气冲天，资金明显流入创业板，存在结构性参与机会。

上周开始，市场出现跷跷板效应，随着海天味业和片仔癀等龙头股的歇菜，短线活跃资金大力炒作创业板的低价股，市场情绪相对活跃，老妖股天山生物还算坚挺。在高位白马股的调整下，科技股再次成为新力量，有了板块切换效应，短线资金寻觅新的题材突破口。周末国家领导释放科技板块重磅信号，有望带领下周的金融科技行情。

对于目前的盘面，我们总体还是持股待涨思路，不必悲观。最近A股的回调主要还是美股的利空影响，指数总体涨跌两难，处于一个震荡盘整期，所以还是以板块机会为主。急跌就是买点，大涨就是卖点，跟随市场节奏做做波段即可。机会目前在于创业板，操作核心是低吸潜伏，滚动交易。

二、个股聚焦

创业板注册制：长方集团、坚瑞沃能、天山生物、全通教育、联建光电、温州宏丰、晓程科技

食品：惠发食品

航空：吉祥航空

摘帽：南宁糖业

材料：建龙微纳

锂电：天际股份

服装：金发拉比

水利：大元泵业

芯片：利欧股份

股权：三泰控股

汽配：郑煤机

综合来看，以海天味业和片仔癀为代表的消费和医药通过加速上涨完成见顶，部分超跌的创业板注册制受益概念股低位启动，市场正在完成高低的风格切换，属于健康良性调整。

三、公告淘金

深圳华强：拟分拆子公司华强电子网集团至创业板上市

*ST东科：拟出售液晶面板资产，收购冠捷科技51%股权

吉宏股份：披露前三季度业绩预告，预计盈利42531.49万元至46027.93万元，比上年同期增长83.68%至98.78%。

海立股份：公司拟以全资子公司海立香港为收购主体，以现金方式收购马瑞利香港60%的股权。

汇顶科技：公司拟以集中竞价交易的方式回购股份，回购金额不低于2300万元且不超过3000万元，回购价格不超过232.10元/股。

*ST大洲：长城资管将向公司提供金融债权的收购重组服务，将参与公司资产重组业务。

ST新海：公司于9月4日收到公司控股股东张亦斌及其一致行动人马玲芝的通知，其正在筹划股权转让事宜。

保利联合：公司下属子公司保利新联爆破工程集团有限公司近期签订合同金额1亿元以上工程项目共3项，金额合计约为8.44亿元。

复牌公司：*ST宝实、天海防务

停牌公司：*ST东科、ST新海

四、研报挖股

万业企业，半导体设备研发顺利，加快公司转型节奏。上半年万业企业集成电路低能大束流离子注入机产品实现突破，该设备关键部件离子注入平台在报告期内得到客户验收，并实现销售。鉴于目前国际形势，国内集成电路制造厂采购国产化设备的需求迫切，集成电路离子注入机的国内市场需求可期。

公司发布半年度报告，上半年实现营业收入4.75亿元，同比下跌70.79%；归母净利润1.8亿元，同比下跌65.85%；扣非后归母净利润1.6亿元；同比下跌64.42%。

1.业绩变动较大，净利率有所改善。公司的主营业务主要包括房地产、集成电路核心设备，其中上半年房地产营收占总营收约93%以上，销售毛利率为40.37%，相比去年同期减少了5.83%。

2.稳健经营保证资金链，收紧房地产业务。2020年初疫情对我国经济及房地产市场运行造成较大冲击，在项目开发上万业企业因时制策，有效推出契合市场需求的产品，加快产品销售和资金回笼，保持较低的资产负债率。

3.半导体设备研发顺利，加快公司转型节奏。目前中国内地在建的晶圆厂众多，由此带来了半导体设备的发展机遇。万业企业的主要装备是以离子束技术为核心的高科技产品，覆盖集成电路与光伏两个市场领域。上半年万业企业集成电路低能大束流离子注入机产品实现突破，该设备关键部件离子注入平台在报告期内得到客户验收，并实现销售。

风险提示：新冠疫情的影响；行业竞争加剧风险；公司业务转型风险；加剧风险。

五、投资机会

1.工信部将编制十四五软件等产业规划。十八大以来，中国数字经济实现了跨越式发展，数字经济规模从11万亿增长到35.8万亿，占GDP总量达到了36.2%。通过编制十四五规划，将培育软件产业生态、推动产业聚集，加快建设数字基础设施，推动5G大规模的商用部署。产业政策红利期待叠加事件推动，建议关注蓝盾股份和易联众。

2.第三代半导体或成政策发力点、华为等巨头布局。有消息称，中国正在规划将大力支持发展第三代半导体产业写入“十四五”规划之中，计划在2021到2025年的五年之内，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面对第三代半导体发展提供广泛支持，以期实现产业独立自主。5G、智慧交通、新能源已经成为全球发展的方向，而碳化硅、氮化镓的市场潜力还远未被全部挖掘，建议关注露笑科技和有研新材。

3.现货走货氛围好、国内食糖期现价格同步上涨当前，中秋节备货基本接近尾声，随着国内食糖期现价格同步上涨，8月成交放量，主产区广西部分糖厂出现停售现象，现货走货氛围较好，量价齐升。糖进口数量偏高的预期以及加工糖产量高位的利空有所消化，内外糖盘面价差低位略有反弹，建议关注中粮糖业和南宁糖业。

4.据外媒报道，近日曝光的一项苹果专利显示，苹果可能将会在iPhone中加入红外热成像，让用户可以在更多环境中使用AR。据专利描述，这项技术将依靠热成像或红外线的摄像头来增强AR视觉摄像头，可以让用户在黑暗的环境中，更轻松的使用AR系统，建议关注久之洋和联合光电。

5.据行业网站消息，受欧洲巴斯夫和科思创北美的TDI装置不可抗力因素，TDI市场价持续上涨，截至上周五，TDI上涨至16400元/吨，周环比涨幅高达21%，价差为12674元/吨，大幅扩大。由于TDI供应缩量短期内难以缓解，TDI价格也和MDI价格保持了步调一致，预计未来TDI价格仍有上行空间，建议关注万华化学和沧州大化。

六、温馨提示

1.中国国际金融年度论坛在京召开，证监会副方星海表示：长期困扰我国股市所谓的牛短熊长，也就是说就脉冲市的市场正在消失，更加理性的市场为IPO常态化提供保障。央行副行长陈雨露表示，坚定不移地推动金融供给侧结构性改革，将为金融科技营造更好的环境。两大重磅领导发话定调A股市场的慢牛重要性，明确提出发展金融+科技。

2.中信证券表示，最新研报指出边境争端和美股暴跌对市场仅有短暂影响，随着基本面持续恢复得到验证以及中美大选前最后的扰动因素落地，预计增量资金驱动的中期上涨在9月中下旬开启，推荐周期、可选消费和金融三条主线，并建议配置调整已到位的科技龙头。龙头券商定调资本市场的主线行情，金九银十可以期待，不必悲观。

3.工信部部长肖亚庆指出，2020年是开启国家十四五新征程的基础之年，将高质量编制大数据、软件、信息通信等产业规划，明确新形势下发展目标和任务，培育软件产业生态、推动产业聚集，加快建设数字基础设施，推动5G大规模的商用部署。这段话有望把市场的风格从医药和消费引导到新基建，周五半导体活跃，本周国产软件重点关注。

4.周五欧美股市普跌，道指跌0.56%，纳指跌1.27%，标普跌0.81%。盘中指数一度闪崩，苹果、特斯拉盘中均重挫逾8%，但尾盘拉升双双翻红，有惊无险。特斯拉最为引人注目，从-9%到涨近3%，确实牛逼。目前美股开始出现巨震，对A股存在一定的扰动因素。

综合来看，周末消息面偏暖，美股尾盘走高跌幅有限，管理层表态支持A股市场，除了周五半导体的小荷尖尖角外，创业板+金融科技是下周重头戏。