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一家公司现金流不自由，输血管一掐，就一命呜呼，股价迟早要崩！
猎票 / 2020-09-07 06:51 发布
一家蒸蒸日上的公司，投资方或债务方突然撤资，就over，只能申请破产。 这背后只有一个原因，那就是这家公司现金流很差，甚至靠资金输入吊着命，表面的繁荣都是假的。 一家公司现金流不自由，输血管一掐，就一命呜呼，股价直接崩是肯定的！ 
为什么说现金流断掉，股价就崩？ 一家公司现金流，就像人体血液，如果血液不自由流淌，那么他全身僵硬麻痹，连植物人都不是，最后萎缩，生命用不了多久就凋零故去。 一个人没有现金流，就如同一个山顶洞人，不用赚钱，没有工资进账，也不用花销。如果一个现代人没有现金流，基本可以确定，这人颓废很多年。 如果一个人流入不自由，不是自己赚的，一旦别人切断流入，那么维持生命都成问题，企业更是如此。这样的票崩是迟早的事。 很多人不以为然，觉得一家公司赚钱就行，有利润就行，要现金流做什么？ 好比一家公司销售业绩非常漂亮，只是赊账不给钱，即“应收账款”很多，那么这家公司业绩和利润都是纸上的，没用。 格力当年，如果不是董小姐上位后，直接下死命令，不赊账，不管多大代理商都不赊账，才有了格力的辉煌，否则这些应付账款回不了笼，拖跨一家好公司很正常。 一家现金流自由的企业，究竟是什么样的？ 有钱买原材料，有钱发工资，卖出产品及时收回货款。资金想进就进，想出就出，没有阻碍。一年下来，还额外流入不少资金，这才有了来年用钱的保障。 我们入市也一样，有钱反复买入卖出，年末一算，进进出出，最终赚钱了，那么你在股市的现金流肯定是充裕的。如果年复一年，大部分年份都是亏损的，那么你的资金越来越少。或者你很多年赚钱，一年全亏回去，那么你本来充裕的现金流，被你一个不小心就搞死了。 所以一定要看5-10年的现金流是不是正的，如果经营净额大于利润，说明市场非常看好，直接下定金预定其产品。 一家现金流杠杠公司，即便亏损都能运营地很好，如果大大盈利，那就更不得了。 就说电商京东，这么多年亏损还能活着，也就最近几年才慢慢扭亏。是什么原因让一家亏损公司活着，而且越做越好。因为购物都是直接付款，没有拖欠这回事，现金就能频繁及时进去，一个企业就越来越健康。 如果没有客户付款，或者有客户赊账，那么就不可能有充足现金流流入。 那么怎样才能知道一家公司现金流充沛？ 有人会说，明明有活期存款，还搞不少短期借债，吃负利差，很矛盾，这家公司现金流有问题。 又有人说，利润增长快，应收账款却如洪水泛滥，现金流容易出事。 再有人说，公司账户上躺着几百亿现金，可是几十亿债务爆出来没法支付，这现金流肯定也有问题。 还有人说，行业没什么增长，公司市场占比份额也没什么变化，可是公司就是快速赚钱，造假？ 这些都是现金流背后原因，很多时候我们不需要去深究。 我们只需要，看现金流量表中，经营现金净额，5-10年是不是正的？如果是正的，说明公司现金流是健康的。 再比较：经营现金净额>利润？如果是，那么这家公司现金流很好，利润不会是假的。 这是好公司最重要的一个指标，足够让你看一家公司健康与否。如果现金流不好，随时出事，一定不要碰这类公司。 如果不小心碰到这类公司，会怎么样？ 如果股价高高在上，那么你此时买入，肯定是站岗。 这也是近一周，林奇为什么要坏价值投资大牛林园的好事？把片仔癀扒出来说事，劝人们不要接盘。主要原因是，2019年片仔癀现金流为-8.79亿，2018和2017年都是正的6个多亿。那么究竟出了什么问题？不用去深究，我们只需要知道，这个时候千万不能再玩了，不管是股神买的还是股仙买的，都不要玩了。 买入片仔癀基本就是个死，不多说了。 
如果一家公司跌跌不休，并且现金流差劲到极点，连年为负，不用想了，套的不要想解套了，直接砍仓是最好的策略。越等越死，在现在的退市制度下，肯定等来的是退市。 最让人头疼的是，连续几年现金流杠杠，突然不行了。很多人没反映过来，有些人更是期待现金流重新走好。 就像片仔癀，连续十年都挺好，怎么突然变脸了，不行了？雷还没爆出来，很多人还蒙在鼓里。 
这也是金融市场为什么接连暴雷，人们踩到雷，就是因为不会看现金流。 业绩爆雷年年有，但近年还是很多。人们依然不知道那个是雷。 业绩爆雷，最终以公司利润突然变脸形式出现。持续多年利润增长戛然而止、或者增速下滑、再或者负增长、甚至陷入亏损。连牛人眼里根正苗红白马蓝筹，也难幸免，片仔癀就是好票中出问题了，但整个市场还不知道。 正如一小品说的那样，没想到啊没想到，你这浓眉大眼的，也叛变革命了！ 康得新，东阿阿胶，康美药业们，一个雷一个雷被引爆。 曾经头顶光环的公主，转眼落难成熊夫人。人们不由叹息，除却红尘滚滚，天雷也滚滚。 
用那英歌词说：借我借我一双慧眼吧，让我把这世界看个清清楚楚明明白白真真切切。 业绩爆雷，始于埋雷。若能于埋雷期，通过现金流发现蛛丝马迹，则能大大降低踩雷概率。 最好的赚钱公司是，有杠杠现金流。最烂的公司是，现金流挂了。 选好票选妖股，首先要有照妖镜，现金流就是最好的照妖镜。 最火的坚瑞沃能，5年中4年现金流为负，刚过去的2019年直接指数级爆负。别的都不用看了，一票否决，基本认定是渣，崩是迟早的事，还去参与短炒，那是让自己架火上烤。 
若现金流不自由，则净利润无意义。 没有自由现金流覆盖的净利润，都是假利润。业绩爆雷，大多败于假利润。 总之，现金流为负了，现金流就不自由，那么公司净利润就是纸上富贵，无意义，是灾难，远离就是了！ 
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