股指回落中筹码在集中，底部在抬高

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市整体下探后回升，盘中军工股持续走高，汽车板块拉升走强，黄金概念异动也比较活跃，银泰黄金（000975）、赤峰黄金（600988）、中金黄金（600489）、紫金矿业（601899）、湖南黄金（002155）等都有表现。但早盘涨停仅30余家。午后机器人概念股拉升，三丰智能涨停，华昌达涨超10%，赛为智能（300044）、科大智能（300222）、赛摩智能（300466）跟涨；特斯拉概念走强，双林股份、双飞股份涨停，涨幅达20%，秀强股份（300160）、派生科技（300176）涨超10%。最后沪市上涨0.44%，深创业板指则收涨0.81%。涨停增至约50家左右。

昨日尾盘北向资金大幅流出，背后有MSCI指数调整生效的原因，也有外资月末大幅调仓的原因。数据显示，昨天五粮液、中国中免、宁德时代、药明康德遭北向资金净卖出居前，分别被净卖出13.95亿元、5.48亿元、4.48亿元、3.60亿元。北向资金今日净买入伊利股份、兴业银行、京东方A、TCL科技、顺丰控股5.11亿元、4.1亿元、7.04亿元、8.93亿元、7.35亿元。

笔者认为：在外资眼里，大A目前无论是从相对收益还是绝对收益角度看，都十分具有配置价值，否则他们就不会源源不断蜂拥进来。作为A股最核心的资产———消费和科技板块在短暂的调整之后，未来一定会继续拥有良好的表现，特别是那些具有战略性价值的资产，即对整体或部分行业能够带来全局性影响的核心企业，一定是稀缺资源，他们会走出长牛轨迹。

二级市场上，地缘紧张局势的加剧，令军工板块在今天早盘单边走高，不少军工股涨幅超过10%。从百年未有之大变局角度看，军工板块在未来相当长时间内，都具有爆发力，一些大牛股很可能从中脱颖而出。从大A历史上看，军工板块具有明显的赚钱效应，只要有行情，它一定能大幅跑赢大盘指数。2005年以来，军工板块的赚钱效应主要体现在多头行情中，在2006至2007年、2009至2010年、2014至2015年的三轮大牛市中，军工板块均取得惊人的涨幅。

本周一，大A指数上涨到前期高点附近又开始回落，很多人把这归结于受外界局势变化的影响，其实，在笔者看来，还是机构在突破3458点前的蓄势整理，是正常的拉锯战。通过观察8月份的大A走势，我们发现每次冲击箱顶失败后，股指的低点在逐渐抬高，筹码在悄悄集中，这是好现象，说明这是真真切切的洗盘，而不是出货走势，大家耐心持股，一定能守得拨云见日、云散月明的一天。