全景对话“日本股神”：靠交易所漏洞每年赚10亿 承认难在A股轻易赚钱

　　“日本最牛散户”cis，是日本日内交易者推崇的神级人物。此前全景财经在《揭秘“日本最牛散户”交易心法：买涨不买跌，及时止损》中，曾介绍他的出版作品《cis股票交易术》，以及他的交易心法：“买涨不买跌，及时止损”。

　　日前，全景通过书面形式与CIS进行一次对话。对话中CIS透露自己能够20年保持“常胜”的秘诀，以及自己时时想象一贫如洗。

　　“常胜”根源竟是东证系统漏洞

　　全景：一年50倍的交易员在市场上并不罕见，但是能在20年中保持“常胜”而没有被市场吞噬的交易员可以说是凤毛麟角。您是如何保持在市场中长期获胜，并且不被洗出市场的?

　　CIS：我能够常胜的原因在于有自己独到的分析。基于此，再利用东京证券交易所(以下，简称”东证”)的系统漏洞，每年大约能赚5-10亿日元，这是一直赢的根源。

　　信息延迟，执行时间4秒，涨跌停限制，乌龙指等在过去常发生，一段时间里只要是关注市场的判断快而且准的参与者就能赚钱。

　　我的收益中，5-10亿日元源于系统漏洞，20%-30%左右源于人民币对美元汇率的波动和安倍经济学。

　　由于东证导入了超高速处理系统，箭头系统，使用算法进行买卖等等，系统漏洞越来越少。因此，我这部分稳定的收益现在几乎都没有了。

　　全景：有没有想过自己有一天可能也会迎来巨大的失败甚至一贫如洗?因为我们看到很多辉煌的交易员一夜之间从高处跌落。

　　CIS：我交易的时候常常这样想。

　　暴富的成功者要特别注意权力

　　全景：您认为交易和监管之间的边界在哪里?尤其是资金量较大时，怎么样避免被监管认为是内线交易或者操纵市场?

　　CIS：对于暴富的成功者来说，要特别注意国家权力。格外小心不要引人注目，也不要发表什么惹人讨厌的言论，来减少国家权力带来的风险。因为股市和各种新经济模式里有很多在法律层面上的灰色地带。

　　A股很成熟我不可能轻易赚钱

　　全景：中国的证券交易市场目前采取的还是T+1和每个股票都有10%的涨跌停制度(访谈时创业板涨跌幅20%尚未正式实施)，您是否有在类似的市场规则下交易的经历，这样与日本股市不同规则的市场下，操作有什么不同呢?

　　CIS：涨跌停区间都只有10%，有点小啊。东证也有涨跌停制度，但是区间更大一些。买那些已经接近涨停而且估计明天还会涨的比较好。不建议去买那些已经接近跌停的股票来进行逆势操作。

　　全景：如果有机会，愿不愿到中国股市来开户交易?

　　CIS：我也想做中国A股，但是A股市场已经很成熟了，我不可能轻易就赚钱。

　　我几乎不做价值投资

　　全景：在中国，人们非常推崇巴菲特的“价值投资”理论，但又在长期投资和短期投机之间摇摆不定。您怎么看待巴菲特和他的“价值投资”理念。

　　CIS：价值投资需要时间，可重复的试行次数有限，我几乎不做。巴菲特通过伯克希尔公司以惊人的速度增长资产，叹为观止。作为经营者，与巴菲特相比，我望尘莫及。如果一边工作，一边理财的话，价值投资比较好。花的精力少一些。

　　全景：当前的世界环境比起20年前发生了巨大的变化，大国之间的关系变得紧张，这样的变化给交易带来怎样的影响?这样的市场中有没有适用的原则?

　　CIS：说实话，我完全不懂，还在学习研究政治和市场的动向。一个经验是，在这种情况相比之下逆势操作比较有效。

　　什么时候应该割肉止损?

　　全景：有时明明抱着一定会涨的心态买入，却突然发生了波动，散户往往想不清楚是应当坚信自己的判断继续持有，还是赶快脱手避免损失。这个时候最应该做的是什么?

　　CIS：股价的噪音比较难判断。我的话，如果认为一个小时后和第二天早上的开盘价比今天低的话，就会割肉止损。

　　全景：买入公司股票时，有没有会特别参考的指标或者参数，例如ebita或是macd线之类的?

　　CIS：我没关注什么指标。如果非要说的话，就是比较关注业绩发表日。

　　全景：您是否使用过程序化交易，对程序化交易如何看待?

　　CIS：我没用过程序化交易。程序作为人的辅助工具监控市场，买卖下单等很不错。但是用于自动交易的话，我不认为会获得稳定的收益。即使有，也会很短暂。

　　全景：如果有一天您退隐了，目前账户里的150亿日元的现金打算怎么处理?成立信托基金?

　　CIS：信托基金的手续费太贵了，我不会买的。我会买40只高息债，每支配2%，分散投资。剩余的钱用来做到时候想做的事情。