还记得8月份的第一篇文章的名字不？叫《8月辉煌，抓住内循环机会》，这句话其实是有逻辑的，简单说就是内循环我们抓住了，8月份的收益还是不错的，我们回头看8月份的表现，这个逻辑还是有市场验证的。

除了消费内循环外我还提到了科技、金融以及军工，那么从8月份的海外大背景来看，科技板块空间偏紧并没有在8月份发挥出应有的表现，因此我判断在第四季度，科技行业会有集中性的但又有结构性的亮点，因此我在8月份进行了两个操作，一个是对绩优科技进行新的一部分投资配置，另一个是针对某些科技板块的减持，尤其是疫情期间利好的科技类个股我进行了减仓。

在8月份开始我强调了后消费行业中的旅游、影院板块，《八佰》的放映以及引起的热议从侧面反映出影视业的积极恢复。另外在8月初我提到科技板块中的元件、白色家电等电子行业存在补涨的可能，尤其是白色家电，作为内循环的重要一环，它在8月份的表现还是可圈可点的，“中产抓新能源车，上升家庭增加白色家电”有重点有针对性，这些内需的要件对经济的提长都是助力因素。

咱们判断2020年的下半年轮涨混搭的风格将成为市场的主要特征，而8月份消费板块是重头，这也预示着9月份市场依然偏紧，更需要我们强调纪律性，特别在核心配置框架不变的条件下，手里要保证有点“周转的现金”，在消费+科技的配置上，消费在右，科技在左，规则在，市场如果变化我们都会处变不惊。

基金参考范围：

汇添富全球消费行业（006309）、易方达黄金ETF(000307)、宝盈品牌消费（006676）、广发轮动配置（000117）、广发中证全建筑材料（004856）、华安创业板50指数分级（160420）、宝盈新锐灵活（001543）、前海开源沪港深（003304）、易方达资源行业（110025）、兴全合宜（163417）、鹏华中证国防（160630）、前源开源中证（001027）、嘉实农业产业（003634）等

祝A股长虹， 人们身体健康。

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